莱宝高科：将重回高成长之路

　　OGS是当前触摸屏轻薄化的最佳技术，莱宝量产进度居前，将在国内率先受益：OGS与内嵌式On-cel、In-cel技术均符合触摸屏轻薄化需求，但OGS技术成熟度更高、量产进度更快、现阶段推广成本也更低，是目前实现触摸屏技术升级的最佳方案；Wintel联盟今年下半年将力推搭配触摸屏的Ultrabook和平板电脑产品，OGS被选为主要触屏配置方案，一举打开中大尺寸触摸屏应用市场；莱宝在国内触摸屏厂商中OGS产品种类最全、技术最好、量产进度也最居前，同时与Intel取得深入合作和充分认可，有望在国内最先享受中大尺寸触摸屏市场繁荣。

　　公司借助业务转型和产能释放，将重回高成长之路：公司积极由触摸屏中游Sensor生产转型下游模组制造，从今年二季度至明年3月，公司将进入产能释放期，最终形成电容式模组4kk/月、小尺寸OGS44kk/年、中尺寸OGS11kk/年的产能规模；借助触摸屏模组量产，公司将实现三分之二Sensor产能的内部消化，不仅消除大客户订单下滑的负面影响，同时获得远高于Sensor的产值增长，将使公司重现2009-2010年高成长的辉煌。预测2012-2014年公司EPS为0.701、1.032和1.350元，继续给予"买入"评级。（国金证券）

　　华润双鹤：资产注入预期强

　　公司一季度由于原材料价格上涨以及经营规模扩大，成本较去年同期增加44%，高于收入增幅。同时，公司期间费用率则同比大幅下降，主要是源于公司内部改革的成效，包括营销团队和管理团队效率的提升。投资收益则来自于公司出售山西双鹤所致，约5200万元，同时由于公司计提了4000多万的资产减值，因此扣非后的净利润仍然同比增长12.75%。

　　公司主打产品稳定增长。预计公司大输液销量增长速度超过30%，其中塑瓶与软袋的增速可能更大，预计超过50%。817软袋和三合一塑瓶是公司差异化营销产品，也是公司重点推出的输液产品，随着公司高毛利三合一输液上市及817软袋的上量，公司输液龙头的地位将更加稳固。董事会换届在即资产注入预期更强。公司第五届董事会将于2012年5月任期届满，董事会换届在即。在公司董事会提名的11位董事与独立董事候选人中，5位华润高管现身。在此公司百亿工业收入目标的背景下，有理由认为，控股股东将可能通过惯用的方式来实现双鹤的快速发展壮大。

　　预计公司2012-2014年EPS分别为1.06、1.23、1.44元，目前股价对应2012-2014年PE为15、13、11。看好公司持续增长的能力，尤其是华润控股后公司可能的资产注入预期，维持对公司的"增持"评级。

(中财网)