八一钢铁：公司有地域优势 “推荐”评级

公司有地域优势，最大的优势来自于国家对新疆大力发展的支持，公司将直接受益于新疆未来几年的快速发展，受益程度将取决于对新疆的扶持力度。目前公司仍享受到集团的资源优势，但较高的运输半径和运输成本部分抵消了部分资源优势。建筑用钢仍将是未来两年主要盈利品种，受益于新疆地区铁路、风电、资源开发的影响，将直接受益。

公司2009年生产粗钢540万吨，钢材508万吨，预计公司2010年粗钢620万吨，钢材588万吨，产量仍将有16%的增长，占产量60%的长材盈利能力仍将有所保持，保证公司的盈利，但板材的盈利状况不佳。预计公司2010年盈利每股收益0.65元，维持“推荐”评级。（东兴证券）