士兰微（600460）预计2010年上半年净利同比增长逾4倍，受此利好因素影响，公司股价今日至收盘上涨1.17%，全日换手率超过50%。公司是国内集成电路设计行业的龙头，仅次于大唐微电子排名第二，公司已掌握和拥有的技术可从事中高端产品的开发，核心技术在国内同行业中处于较高水平，具有明显的竞争优势。今日投资《在线分析师》显示：公司2010-2012年综合每股盈利预测分别为0.37元、0.52元和0.70元，对应的动态市盈率为47、33和25倍；当前共有12位分析师跟踪，6位给予“强力买入”评级，6位给予“买入”评级，综合评级系数1.50。

公司1季度度公司实现营业收入3亿元，同比增长约149%，归属于母公司所有者净利润4700万元，创下历史最高单季盈利记录。各产品线延续多点开花局面，其中集成电路业务实现营收1.25亿元，同比增长112.76%；分立器件业务实现营收1.02亿，同比增长195.6%；LED业务实现营收7109万元，同比增长172%。分析师表示，1季度半导体行业开工率旺盛及市场供需失衡均为公司创造了良好的市场氛围，公司产品结构变化及高端定位也是支撑高毛利率的重要因素，全年综合毛利率在30%左右且存在超预期可能。

海通证券表示，电子行业去年四季度和今年第一季度都淡季不淡，销售收入持续畅旺。预期行业需求能持续，但是受益的是那些有规模有国际承接能力的公司，考虑到目前相关企业开工率已经很高，而各种成本压力将逐渐传导，而能持续提价的公司只属于少部分。公司所在的LED业务和IC业务需求向好，公司的业绩整体上升弹性大，而且摆脱大部分业绩依赖非经常性收益，而进入主要依靠主营内生成长的局面。

公司在1月份进行了定向增发，募集项目主要为高亮度LED芯片生产线扩产项目。由于公司目前近一半LED外延片需要外购，募投项目将提高公司外延片自给能力，并实现产能扩张的弹性可控。国泰君安指出，扩产领域为公司具有优势的户内外显示屏市场和需求快速增长的照明和背光市场。LED照明、液晶屏的LED背光是目前LED需求增长最快的领域，此次投向涉及这些市场，将为公司提供长期增长的空间。

公司表示其制作芯片供给Diode，敦南，及长电，固锝等厂商，其中不少厂商皆为半导体品牌商。士兰微已有至少一半半导体产能转型成芯片代工。分析师指出，在市场5”，6”半导体产能相对紧俏的情况下，士兰微此一转型策略，与其过去芯片销售策略(多为与国外大厂类似的设计，以较低的价格抢市场的策略)相较，有相对稳定的获利。

安信证券表示，中长期来看，十分看好公司的增长前景。一：全球半导体景气周期有望拉长；二：公司在景气低位购买设备，未来产能会扩大50%左右；三：公司拥有IC设计能力，经过多年积累，新品不断上量，如LED驱动电路等；四：公司是唯一一家从半导体拓展到LED领域的上市公司，在LED领域拥有很大潜力。