一汽夏利：明年改善预期逐步增强 买入评级

日前中汽协披露11月份汽车产销数据，国内汽车再创单月销量新高，共销售各类汽车133.8万辆，同比增长96.4%，环比增长9.1%，累计销量1,223万辆，同比增长42.4%;一汽夏利披露11月份汽车产销数据，公司单月销量21,167辆，同比增长83.0%，环比增长32.0%，1-11月份累计销售汽车195,922辆，同比增长22.2%;我们于今年4月份上调一汽夏利公司评级至“买入”，当时主要逻辑如下：公司持有30%一汽丰田股权价值巨大，这是一汽夏利估值的基础，并且持续看好一汽丰田在中国的发展。（国金证券）