酒钢宏兴（600307）主要从事钢铁制品、其它金属制品的生产、销售、科研、技术转让。其中，钢坯产品占主营收入的25.14%，棒材产品占28.49%，线材占16.99%。公司形成完整从铁矿到成品销售的钢铁生产一体化产业链条。同时，8项成果获甘肃省有色冶金工业协会冶金科技进步奖；向国家知识产权部门提出了4项专利技术申请。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.12、0.23和0.35元，对应动态市盈率为116倍、61倍和40倍；当前共有10位分析师跟踪，其中建议强力买入、买入和观望的分别为2、4和4人，综合评级系数2.20。

公司整体上市交易双方已于2009年10月29日完成相关交割资产和交割负债的转让及变更过户登记手续。公司本次向酒钢集团非公开发行1172078712股股票后，公司总股本为2045678712股。公司将按有关规定办理相关股份登记确认手续。同时还需向工商登记机关办理注册资本等事宜的变更登记手续，目前以上事项正在办理中。至此，公司整体上市基本完成。

本次交易后，公司将拥有矿山、采选、烧结、焦化、炼铁、炼钢、热轧、冷轧等一整套具备现代化生产工艺流程钢铁资产，以及与之配套的能源动力系统、销售物流系统等资产，公司将形成一条完整的钢铁生产一体化产业链条。同时，公司产品也由以往线棒和中板产品的基础上增加了热轧卷板和碳钢冷轧薄板（投产后）等品种，产品结构进一步丰富，铁、钢、材的生产规模将大幅提高，公司的铁、钢、材产能由现有的600万吨、700万吨和360万吨分别提升至700万吨、800万吨和700吨。公司核心竞争力将大幅度提升。

公司区位优势十分突出。其铁精粉采购价格较同类钢厂低100-150元／吨，焦煤低100-200元／吨，焦炭低200-300元／吨。生铁成本一般低300元／吨左右。通常公司建材溢价300元／吨，其它品种溢价100元／吨。

酒钢宏兴与欧亚工业财团合资协议暂时搁置，但双方仍有合作，仍可能重提并购重组。同时也不排除宝钢入主的可能。

广发证券表示，公司投资看点众多，具有良好的投资价值。预计公司2009-2011年EPS分别为0.32元、1.01元、1.31元。公司相对估值的合理价格在18元左右，给予公司“买入”评级，目标价18.00元。

风险因素：若矿价下跌将削弱竞争优势；注入热轧、冷轧板卷盈利能力待观察。

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