广宇集团(002133）今天上涨5.04%，换手率6.77%，且10月份以来一路上扬。前三季公司业绩亮丽，目前已经超额完成09年销售目标。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.38、0.53和0.72元，对应动态市盈率为29、21和15倍；当前共有5位分析师跟踪，1为分析师建议“强力买入”，4位分析师建议“买入”，综合评级系数1.80。

1-3季度，公司销售火爆、业绩猛增。1-3季度，公司实现营业收入11.2亿元，同比增长73.5%，实现净利润1.52亿元，同比增长93%，每股收益为0.31元，业绩非常亮丽。而从实际销售收入来看，公司1-9月累计实现销售收入21亿元，远超去年同期4.3亿元和去年全年6.3亿元的销售业绩，这也使得公司3季度末的预收账款高达18.4亿元。

各项目销售、施工进展顺利，高额预收账款保障明年业绩大幅增长。西城年华已销售完毕并且竣工，住宅及部分商业将在年内结算；西城美墅已经售完并将在明年结算；上东领地已经售完，上东臻品和上东名筑已经全面动工，臻品最快在年底具备预售条件，名筑在明年2季度也能够具备预售条件，这两个项目在2011年可以贡献利润。而西城美墅和上东领地的销售和建设进度足以保障公司明年的业绩能够大幅增长。而且杭州房价在经历了短暂调整后大幅回升，缓解了公司土地成本压力。

专注“住宅开发”，拒绝高价土地，蓄势待发。2009年9月，公司将肇庆的七星假日酒店予以剥离出售，表明了公司专注“住宅开发”的决心。同时，面对2009年火爆的土地行情，公司在经历了07年竞拍天城及丁桥片区土地的激情后，保持了克制和理性，并没有参与角逐，而是在耐心寻找机会，蓄势待发。此外，为了加快发展步伐，公司在2009年6月公布了定向增发方案，拟增发1.25亿股募集资金9亿元，如果增发成功，将极大改善公司的财务状况，资产负债率将从目前的73.6%下降至64.4%，公司的扩张能力也将大幅改善。

长城证券表示，公司目前土地储备为140万平米，权益土地储备面积约120万平米，年开发能力约40-50万平米，处于快速成长阶段，是二线地产公司中的“进攻型”企业。给予公司合理股价14元。若公司成功增发1.25亿股，增发后每股RNAV为5.90元，股价相对RNAV溢价78%。

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