青海华鼎（600243）

公司必将厚积薄发

西南证券发布报告指出，根据公司所在行业的现状及发展趋势，公司在细分领域的优势地位以及募投项目带来的产能迅速释放，估算公司2009年、2010年和2011年可实现基本每股收益0.18元、0.28元和0.40元，提升评级至“买入”。

公司以大重型机床、数控机床、齿轮（箱）、食品机械、电梯配件等机械产品开发、制造和销售为主业。机床业务一直都是公司的支柱型主业，在公司业务中收入和利润占比均超过50%。公司在细分领域技术和经验的历史积累最为深厚，在国内处于优势地位。其中，青海重型的重型卧式车床系列产品、铁路专用机床系列产品、轧辊车床系列产品，和青海一机的卧式加工中心系列产品，均为公司的拳头产品。

作为大重型和高档次机床领域的先行者和领先者，公司生产的数控重型卧式车床卧式加工中心产品独具特色，广泛应用于航空航天、重型电机、重型机器、冶金、发电、造船、化工和国防军工等国家重点发展领域，未来发展空间非常广阔。

分析师认为，以深厚的技术、经验积累为基础，充分把握未来一段时间大重型和高档次机床市场需求旺盛的市场机遇，实施“走出去”的战略是公司的必然选择，与行业内企业深度合作，收购省外、甚至国外企业就是非常好的途径。

龙净环保（600388）

业绩增长可期

国元证券发布报告指出，预计公司2009、2010年每股收益1.35、1.78元，公司除尘业务连续六年保持全国第一，拥有国际一流的湿法、干法脱硫技术，湿法脱硫成功启动新疆BOT项目，干法脱硫2台66万世界最大机组成功突破，并中标宝钢400平方米国内最大烧结机项目。维持“推荐”评级。

收入和毛利均实现较大增长，公司上半年营业收入增长17.12%，公司充足的订单是收入增长的保证，公司在手订单约50亿元。综合毛利率19.53%较去年同期提高6.0%，其中电除尘器机电设备毛利率比上年同期增加了1.19%，脱硫项目毛利率比上年同期增加了9.93%。

新项目2009年底投产，项目全部投产后新增年产电袋复合式高效除尘器5万吨，新增年销售收入45600万元，年新增税后利润2746.07万元；新增年产BEL新型节能电除尘器8万吨，配套600MW机组电除尘器30套/年，新增年销售收入74750万元，年新增税后利润3896.39万元。

受益环保标准提高，《钢铁行业烧结烟气脱硫实施方案》指出在2009年5月底已形成烧结烟气脱硫能力8.2万吨的基础上，2011年底前钢铁行业新增烧结烟气脱硫能力20万吨，烧结机脱硫投资占烧结机投资的20%-50%，吨烧结矿脱硫运行成本5-14元。

广电运通(002152)

ATM龙头仍将保持较快增长

广发证券发布报告指出，预计公司净利润分别为3.74亿元、4.92亿元、6.51亿元，净利润增长率为12.9%、31.6%、32.3%。EPS分别为1.094元、1.439元、1.904元。通过相对估值及绝对估值，给予公司“买入”评级。

国内行业需求繁荣，国外空间广阔，公司业务将较快增长。国内ATM远没有饱和，受自助银行迅速增加，农村ATM市场广阔及商业单体ATM刺激，未来几年我国ATM需求量仍保持快速增长；国外业务随着各国经济逐步回复，国际ATM市场将逐步恢复。随着公司售出ATM存量的迅速增加，未来维护、配件及清分业务将保持快速增长。2009年是公司最困难的时期，公司未来几年业务仍将能保持较快增长，预计2009-2011年收入规模分别为15.17亿元、19.93亿元、25.84亿元。

毛利率方面，受农行去年年底4-5亿大订单影响，上半年毛利率下降超过6%，分析师认为未来ATM价格下降趋势仍存在，但随着公司核心模块应用比例提高，公司ATM产品成本将出现明显降低，同时公司高毛利率的ATM配件及维护收入将快速增加，销售收入占比有一定提高。预计2009年公司毛利率将达到最底部，2010年后公司毛利率将有一定回升。

[责任编辑：yuzedu]