12只沪深300基金中，高者最大赎回费率和最大申购费率合计2%，低者两项费率之和只有1.7%
指数基金虽然被标上“被动投资”的标签，简单跟踪指数的操作很容易让人误以为挑选指数基金只要选好指数就可，但其实看似同质的指数基金却因为费率以及跟踪误差的不同而有着大学问。
沪深300基金费率比较：
博时裕富最贵 华夏易方达最便宜
以沪深300指数基金为例，基金公司收取的管理费、托管费都不尽相同，虽然总体上没有特别大的差别，但是从投资角度来看，如果投资时间长，这细微的费率差别也需要斤斤计较。
基金费用分为持续性费用和一次性费用。持续性费用包括基金的管理费和托管费。
除了持续性费用，基金投资还包括一次性费用。如果通过开放式基金进行投资，一次性费用主要包括申购费和赎回费。12只沪深300基金中，一次性费用分两档，高者最大赎回费率和最大申购费率合计2%，低者两项费率之和只有1.7%。
目前12只沪深300指数基金不同级别的申购量都制定了不同的费率。而且基金的管理费和托管费差别还是较大的。
据记者统计，持续性费用方面，目前市场上华夏沪深300、嘉实沪深300和国泰沪深300的费用最低，管理费均为0.5%，托管费均为0.1%。其次是工银瑞信沪深300，管理费为0.6%，托管费为0.1%。南方沪深300的管理费为0.65%，托管费为0.15%；广发沪深300、大成沪深300、鹏华沪深300的管理费是0.75%，托管费为0.15%。最高的是博时裕富，管理费为0.98%，托管费为0.2%。
综合持续性和一次性费用，博时裕富最高为3.18%，华夏沪深300和易方达沪深300最低，分别为2.3%和2.35%。
当然，如果选择后端收费模式，基金申赎成本费用又要重新排序。
所谓后端收费模式是指选择在基金赎回时才缴纳认/申购费用，一方面可增加认/申购的份额，另一方面随着持有基金时间的增加，基金的费率会随之降低，并且赎回费也会有相应的优惠。例如大成沪深30指数基金，如果采用前端收费模式，50万元以下的需要支付1.2%的申购费。若采用后端收费，持有一年费用不变，若一年以上，费率就降低为0.8%，两年以上就降为0.4%，三年以上则申购费全免。
但是，并不是所有的指数基金都有后端收费模式。记者调查发现，目前共有七只指数基金有后端收费模式，他们分别是融通深证100指数、融通巨潮100指数（LOF）、南方沪深300指数、大成沪深300指数、长城久泰300指数、华安中国A股增强指数基金和富国天鼎。
上面提到过的大成沪深300指数基金是有后端收费模式的基金中，费率最便宜的一只，其他的都要持有4年到5年以上才能费率全免。
后端收费模式适用于持有时间长的投资者。因为后端收费在第一年的费率往往高过前端收费，像融通深证100指数和融通巨潮100指数（LOF），后端收费第一年的费率高达1.8%。
考量跟踪误差：
易方达深证100最突出
除了费率差异外，对于被动型产品，跟踪误差最能衡量基金公司和基金经理的指数管理能力。
所谓跟踪误差，指的是指数化跟踪投资组合的收益率与目标指数收益率之间的偏差。跟踪误差越小，表明指数基金的运作状况也越理想，更能实现其把握市场整体收益水平的目的。
基金业内人士表示，一般指数基金的跟踪误差度应控制在较小范围，“年化跟踪误差应在3%以内为佳。目前市场上大多数沪深300指数基金的跟踪误差始终控制在较低的水平，明显低于基金合同中设定的日平均跟踪误差不超过0.35%的要求。”
不少指数基金在招募说明书中，都规定日均跟踪误差均在0.3%-0.35%之间，年跟踪误差在4%以下。
记者注意到，已发行的嘉时沪深300、工银瑞信300、南方沪深300在其投资目标标明，“争取控制本基金的净值增长率与业绩衡量基准之间的日平均跟踪误差小于0.3%。”广发沪深300、国泰沪深300、大成沪深300和鹏华沪深300则规定日平均跟踪误差小于0.35%。而博时裕富的规定是，力争保持基金净值增长率与标的指数增长率间的正相关度在95%以上，并且保持年跟踪误差在4%以下。
但是据统计，2009年上半年仍有10只指数基金偏离业绩基准。究其原因，可能与基金经理的增强冲动不无关联。为了保持最小的跟踪误差，基金经理需要证明自己主动管理的能力。当然这种冲动的后果更多带来基金表现大幅落后于指数。
尽管规定契约的误差范围仅相差0.05%左右。但长期来看则会有放大的效果，在2009年1月1日至6月25日期间，可比的4只基金净值增长率与沪深300指数的增幅相比，国泰沪深300差4.6%、嘉实沪深300差3.24%、大成沪深300差3.37%、博时裕富差4.34%。显然，各个基金在实际跟踪指数的能力上存在着一定的差别。
剔除增强因素，一般来说ETF是跟踪误差最小的指数基金，但上半年ETF的跟踪误差最高和最低之间相差仍超过4倍。
有关统计显示，目前A股有5只ETF，在2009年上半年跟踪误差最高的达到2.47%，最低的是易方达深证100ETF仅0.52%。从长期来看，年化跟踪误差最小的也是易方达深证100ETF，自2006年4月成立以来年化跟踪误差不超过1%。
[责任编辑：emilyshi]
