2004年11家银行发行理财产品107款，2008年59家银行发行5928款理财产品、发行规模超万亿元，国人理财的热情几年间翻N番增长。全国政协委员、中国科技大学管理学院院长方兆本提醒大众：“如果不做好理财产品的风险防范，小心被财‘忽悠’成‘苦主’。”

现状

结构性产品多未实现预期收益

理财市场作为金融创新的重要领域，为投资者、企业等提供多方面的便利。但在另一方面，由于信息不透明，缺乏适当的风险定价评估机制，相应的监管措施尚需完善，我们不得不警惕其中潜藏的金融风险。

据了解，从目前统计的收益情况来看，投资于债券及货币市场工具的理财产品基本能实现预期收益，风险较低。结构性产品到期获得零收益、负收益的情况较多，很多产品不能实现预期。据不完全统计，目前到期的理财产品中，收益为负收益的占0.5%，零收益占1.7%，到期收益低于预期收益的产品占35%。研究发现，零收益、负收益产品中72%都是结构性产品，给客户造成损失极其严重。

分析

八类理财风险须警惕

通过分析，方兆本将理财产品中存在的风险归为八类。

——“忽悠”型风险。该风险来自于三方面：一是官方网站公布的产品说明书存在重要信息缺失，或风险提示不够，或投资方向不明等；二是理财产品以及募集资金投资产品的运营表现披露不够；三是银行产品设计能力不足。

——市场风险。金融危机带来的资本市场、实体经济急剧下滑是导致产品零收益、负收益的主要原因。当然，银行也没有设定完善的风险控制措施。

——利率风险。从2008年10月开始贷款利率一度下调，企业提前还款，部分依托贷款类产品相应提前终止。

——流动性风险。部分产品不允许投资者提前终止。

——信用风险。33%的理财产品与投资标的信用相关，若信托融资项目借款人信用违约，担保人也没有履行连带担保责任等，投资本息可能遭受损失。

——汇率风险。当投资一种非本国货币时，均存在汇率波动带来的风险。

——延期风险。部分产品会做出以下类似规定：产品到期时，如果产品表现较差或者募集资金的投资方向未按时履约结算，银行有权将产品延期。如投资票据、债券等产品都存在产品延期的风险。

——产品设计能力不足带来的风险。复杂结构性理财多是购买境外机构设计的产品。国际投行判断出错，零收益就会出现。

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