9月28日，停牌两个多月的江南红箭发布重组预案，复牌后受到投资者追捧，全天呈一字涨停态势。

预案显示，江南红箭将以9.68元/股的价格进行定向增发，收购中南钻石100%股权。江南红箭将由军工概念摇身一变为“钻石”股。

“这次重组将使得公司每股收益增厚五六毛钱。”江南红箭总经理助理宋相良告诉记者，“这还是预案，可能还会有些变化，但重组的大方向不会变，只会有些细节的调整。” 本报记者陈强 实习生钟敏 长沙报道

注入超硬材料资产

早在7月30日，也就是公司此次停牌的第十天，江南红箭即发布停牌事由，拟向兵器工业集团、豫西集团、上海迅邦、北京金万众、王四清、喻国兵、张奎、张相法、梁浩等9名法人、自然人发行股份，购买其合计持有的中南钻石股份有限公司100%的股权，同时向特定对象发行股份募集配套资金的重大资产重组事项。

预案称，本次交易将在保留江南红箭原有内燃机配件业务的基础上，将中南钻石的股权注入江南红箭。本次交易完成后，江南红箭的主营业务还将包括超硬材料的研发、生产和销售，主要产品包括人造金刚石、立方氮化硼等超硬材料。

“这次江南红箭的重组有些意外，一直预期中的军工资产拖了很久，最终还是没能注入，而这次却将超硬材料这块资产注入了。这可能意味着，兵器集团对江南红箭这个上市平台的定位有一个战略转变。”方正证券一位研究员表示。

对此，宋相良表示：“这对江南红箭肯定是个好事，能改善公司基本面。但不能因为这块资产注入后就断定公司主营战略有了重大改变。集团的军工资产未来是否会注入还不一定呢。”

每股收益将增厚五六毛钱

此外，这次预案确定了两个市场之前最关注的事项，首先这次增发的价格确定为9.68元/股，相比江南红箭停牌前10.27元的价格有5.74%的折价。其次，预案公布中南钻石100%股权的预估值约为40亿元，预估增值率约为218.77%。按停牌前价格计算，江南红箭总市值才19.62亿元，这意味这次重组将再造两个江南红箭。

至于这块预估40亿的资产注入后将对上市公司带来多少收益，宋相良表示，“按中南钻石去年底3.9亿元的净利润计算，考虑增发的4.13亿股等因素，每股收益大概增厚五六毛钱。”

“中南钻石2012年的净利润预估值为3.52亿元，而同行业主要可比公司黄河旋风和豫金刚石28日的市盈率分别是24.43倍和26.83倍，那么我们以两者平均估值25.63倍来估算，中南钻石总市值是90.22亿，而重组后江南红箭总股份在6亿股，对应的合适价格则为15元左右。”上述方正证券研究员推算称。

(潇湘晨报)