利欧股份:收购再下一城,战略稳中推进

由于未来两年公司将继续进行战略布局的延伸,我们对公司进行如下基本假设:

1、2011年天鹅泵业并入合并报表,2012年大连华能并入合并报表,且两个子公司均能达到承诺业绩;

2、2012年公司成功实施非公开发行,发行价格15元/股,发行数量4400万股,融资规模66,000万;

3、公司2012年成功发行短期融资券,募集资金10,000万元;

4、公司各项募投项目进展顺利,2012年完成年产150万台小型水泵项目和湖南利欧基地年产3800台工业泵建设项目,并分别达产;

5、2013年公司在国内销售网络的建立基本完善,在44个主要城市建立了销售网点;

6、暂不考虑公司其他资产收购或资本运作。 由于目前大连华能的相关财务数据尚未公布,我们在估值过程中采取较为简略的估算方法。 经测算,2011-2013年,公司实现每股净收益0.37元、0.55元和0.79元,按照2011年12月15日的收盘价11.68元计算,对应EPS为32、21和15倍。我们看好公司的战略布局,认为公司能够最大程度地分享即将启动的水利建设"盛宴",同时能够在石化泵等领域获得快速成长。给予"买入"评级"。（国海证券）

长城汽车:天津工厂产能释放确保h6和c50销量稳步增长

投资评级:强烈推荐。预计11/12/13每股收益分别为1.24/1.64/2.12元。考虑到公司是优质的自主品牌汽车公司,未来受益汽车产业政策的重点扶持,结合公司的市场地位和发展潜力,我们认为公司12年业绩给予10-12倍市盈率,以2012年EPS1.64元进行估算,公司的合理价位应在16-20元之间。（华创证券）

文峰股份:以城市综合体模式进行渠道下沉与扩张

我们预计公司2011-13年的每股收益为0.799、1.132和1.357元。其中零售业务的每股收益为0.774、0.896和1.111元,地产业务的每股收益为0.026、0.236和0.246元。鉴于我们对公司发展战略以及未来2年扩张计划的认可,给予公司目标价20.52元,较目前价格有20.9%的上涨空间,首次评级为买入。

(中财网)