公司主要从事轿车、MPV、SRV及轻卡和重卡的生产，随着汽车行业振兴规划的出台和汽车下乡政策的推进，公司轻卡和MPV业务盈利能力大幅好转。同时，公司的轿车业务也处在品牌塑造和发展的阶段，未来有望贡献一定业绩。今年是公司战略转型的关键一年，大力拓展轿车业务是公司最重要的战略任务；我们认为“同悦＋和悦＋悦悦”三剑客将引领轿车项目走向成功，据相关机构预测明年三款轿车合计将贡献16万辆以上的销量，并开始贡献利润；公司的瑞风和轻卡资产都属于竞争力很强的优势业务，随着轿车项目走向成功，公司业绩走出困境反转走势，投资价值突出。

安徽省政府于今年5月制定了《关于印发安徽省汽车产业调整和振兴规划的通知》，规划原则提出，支持奇瑞、江汽、华菱、昌河、扬子、全柴等按市场原则在省内进行联合重组，但并未提出具体汽车企业的相关联合重组事宜。安徽省国资委将按照省政府的要求，积极支持和鼓励省内汽车企业按市场化原则推进联合重组，“大安汽”的重大思路值得期待。

二级市场来看，该股上周三调整之后目前已经成功走出大跌阴影，技术形态得到良好修复，今日温和放量逐波走强，后市有望攻击前期高点的动能，可中线持续关注。

(金证顾问 张超)

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