外高桥 - 600648

今日大盘再度大跌，首先来分析一下下跌的原因。前期我们曾从行业上分析，由于通货膨胀和经济紧缩造成的经济下滑将涉及各个行业，所以在行业上当前不具备大潜力板块；从地域上看，由于北京奥运会的胜利闭幕，北京板块暂时无大机会，根据公开信息显示8月20日的一根大阳线并没有吸引资金进场，反而出现了几十亿资金出逃的情况，在随后的交易日里，上海方面成交量连续萎缩。以上信息明确的告诉投资者，股指的不断下跌和所谓利好消息的不断并没有吸引资金进场，没有资金入场如何会有大行情，那么后期发展只有两种方式，指数要么将进一步下跌或长期进行横向整理，以便主力资金能收集够筹码，目前在没有新增资金入场的大前提下，市场存量资金将围绕着前期热点反复运作，直至新增资金大举介入产生新生热点。通过最近一段时间的观察，当前唯一具备持续性的热点就是上海本地股，再加上2010年上海世博会的即将召开，以及700亿上海国资的注入预期和迪斯尼概念三大题材，最能得到资金青睐。且市场主力前期重兵其中，在当前极弱的市场环境下，也是个必然选择。在今日大跌的盘面中，上海本地股再次大放异彩，开开实业涨停，白猫股份、上海三毛、长江投资、运盛实业等纷纷大涨，都再次应证了弱市中上海本地股英雄辈出。一旦哪家公司同时具备世博会、国资注入预期和迪斯尼概念三大题材，那么必然成为市场资金重点攻击的对象，所以（600648）外高桥：8600亩土地嫁接崇明岛和世博园，同时具备大股东资产注入预期，有望成为新的上海本地股龙头！

“5.74”项目8600亩土地嫁接崇明岛和世博园！

在刚公布的中报中，我们看到今年上半年，公司在森兰·外高桥项目开发建设上取得了突破性进展，南块住宅区首幅土地以11.9亿元的价格成功挂牌转让；各项专业规划得到进一步完善，先后邀请了国内外一流的咨询机构和设计机构，编制完成了投资财务规划、中块商业业态规划、绿化景观规划、中块商业形态规划、地理信息系统规划（GIS）等五个专业规划；居民和企业动迁工作取得新进展，高行地区居民动迁自2006 年10月26 日开始以来，签约率达到90％，企业动迁完成61%；“五个一”工程进展顺利。截止今年6 月30 日，森兰·外高桥项目前期开发已累计投入资金近30 亿元。“森兰·外高桥”项目即“5.74项目”，因其占地5.74平方公里而得名，也就是8600亩土地。其中，绿化用地约70％，建设用地约30％。该区域是上海市规划的城市绿肺之一，将建设浦东最大的绿地和最大的湖泊。整个项目分商业区和住宅二部分，开放式体育公园及生态湿地贯穿其中。该项目连接着崇明岛和世博园，城市快速路五洲大道和主干道洲海路及轨道交通6号线横穿本项目。通过五洲大道直达中环线30分钟可到达人民广场；从杨高北路走世纪大道30分钟可达陆家嘴；走五洲大道连接远东大道40分钟到达浦东国际机场；乘坐轨道交通6号线可直达世博园区；五洲大道连接沪崇苏隧道30分钟到达崇明岛。该项目各方面利好不仅使外高桥赢得了浦东和杨浦等临近客户的青睐，还吸引了崇明岛乃至江苏等地置业者的目光。据高桥新城项目营销总监朱茜介绍，近来有相当一部分崇明岛和江苏省内置业者到高桥新城看房。浦东房地产经济研究中心主任李战军对外地置业者选择外高桥的现象表示认同，“外高桥交通四通八达，5.74平方公里的绿地面积堪称独一无二，荷兰等国外置业者也聚集于此。一旦迪斯尼落户崇明岛，2010年世博会建设大幕拉开，外高桥的“5.74”项目8600亩土地将嫁接崇明岛和世博园，成为潜力最大的实力品种！

大股东380万平方米优质资产注入预期！

公司前期公告定向增发股价16.87元维持不变；增发股份从不超过4.2亿股缩减为2.657亿股。注入的外联发、新发展和三联发标的资产占外高桥集团总资产的66%，主营收入的82%，因此相当于基本完成集团整体上市。近年来外股份盈利能力很差，成长前景暗淡。此次注入的标的资产盈利能力和盈利水平明显高于外股份，将极大地改善外股份成长前景。集团注入资产将为上市公司增加180万平米优质出租物业和建筑面积超过200万平米土地储备。注入价格溢价水平可接受，注入资产盈利能力远远强于上市公司，注入单价有利于上市公司做大做强。借助集团资产注入，上市公司完成了从资源弱势向资源优势的快速转变，更重要的是上市公司在集团和外高桥保税区的核心资产和主要业务平台地位确立，其在保税区及周边区域获取土地资源的能力加强。

世博会、资产注入和迪斯尼三大题材，有望火暴拉升！

该股最近股价再次回到10.5元平台附近，前期该股曾在此位置连续大幅拉升2次，第一次是6月初曾连续拉出4个涨停，第二次是7月份也拉出3个涨停，可见由于该股具备大股东资产注入预期，此价格具备强烈支撑。同时公司自身投入近30亿的“森兰·外高桥”项目即“5.74项目”，8600亩土地连接着崇明岛和世博园，成为上海地区最炙手可热的地产，随着该项目下半年的水落石出，该股业绩有望迎来重大拐点，当前该股缩量平台整理接近尾声，在当前上海本地股英雄辈出的年代，该股同时具备世博会、资产注入和迪斯尼三大题材，有望火暴拉升，建议投资者积极关注！

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