上实医药 - 600607

今天公布的经济数据要好于市场预期，国际原油也大幅下跌以及美股大涨，给市场提供了良好的氛围，但沪深两市大盘高开低走，令投资者十分失望，并且还是在A股刚刚经过了连续两天大跌的情况下，市场如此之弱令人伤心，也令人不安，在奥运即将召开之际，大盘仍旧如此疲弱，以后怎么办？这时迫切的需要管理层拿出实际的行动，否则要稳定市场难度较大。今天唯一的亮点是医药板块异军突起，由于该板块基本面较好，行业受宏观调控影响小，又加上医改等受益因素支持，因而行情将有持续性，预计明日大盘继续杀跌至2650店以下会有反弹，今日领涨的医药板块还有比较大的机会，我们关注上海本地的医药龙头600607上实医药，逢低值得关注。

公司的主要产品涵盖了生化药、疫苗、化学药、中药、医疗器械等产品大类，涉及心血管、神经科、乙肝防疫等多个治疗领域，主业保持了持续稳定的增长。同时公司还具有资产注入题材，在去年的时候，公司就拟非公开发行不超过10722万A股，用于收购大股东旗下的正大青春宝55％股权，胡庆余堂药业51％股权、厦门中药厂61％股权、辽宁好护士55％股权以及胡庆余堂国药号29％股权等，而这部分资产经营情况较好，净利润增长在30％以上，如果收购成功将迅速扩大公司的资产和业务规模，提升公司的主营业务收入，无疑相当于再造一个上实医药，且公司的核心竞争力和抗风险能力也将得到大大加强，为公司的长期可持续发展打下了坚实的基础。业绩上看，预计公司08－10年每股收益分别为0.67元、0.79元和0.94元，按目前的股价08年市盈率仅20倍左右，这在整个医药板块来看是明显低估的。

这样一只估值水平偏低且业绩稳健增长的医药龙头同时又具有资产注入预期，是目前行情中攻守兼备的不错选择，投资者可适当关注。 (陈泳潮)

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