摘要：公司是西部地区规模最大的造纸龙头，受纸价上涨影响，公司一季度净利润预同比增长800%。此外，公司拟高送转扩充股本，大股东中冶借壳扑朔迷离，重组成公司未来一大看点。

今日早盘两市低开高走，盘中一度收复2600点，但压力位渐显，午后大盘出现跳水行情，股指继续走低。在当前市场环境下，建议关注有业绩支撑的美利纸业（000815），公司是西部地区规模最大的造纸龙头，受纸价上涨影响，公司一季度净利润预同比增长800%。此外，公司拟高送转扩充股本，大股东中冶借壳扑朔迷离，重组成公司未来一大看点。

涨价助业绩增八倍 节能项目获国家支持

公司主营中高档文化用纸的生产销售，主业突出，技术含量比较高，产品具有较强的竞争力。公司位于宁夏回族自治区境内，是西部地区规模最大的造纸龙头企业，有着良好的资源优势及区域优势。公司现拥有25 万吨文化纸产能以及30 万吨白卡纸产能，其中部分胶版纸生产线现改产特种纸，将成为业绩新增长点。公司的林纸一体化项目属全国第一个列入《国家林纸一体化专项规划》的重点工程项目，获得中央预算内资金支持13824万元。同时，公司积极实施节能减排措施，对制浆和造纸的工艺、设备进行技术改进，其中“年产6.8万吨麦草深度脱木素蒸煮及清洁漂白节能减排技改项目”获得中央资金支持，从而有效提高了公司的竞争力。随着国家各项刺激经济复苏政策的逐步落实，带动了国内市场对纸张需求总量的增长。根据公司一季度预告显示，一季度公司产量、销量增加，纸张售价提升，公司

经营净利润预同比增长800%。此外，公司2009年年报高送转方案，拟每10股送红股9股、转增1股、派现金1.1元，目前方案还未实施，抢权行情或将爆发。

中冶借壳扑朔迷离 重组成未来一大看点

中冶美利纸业是中国冶金科工集团的全资子公司，是中冶集团造纸主业板块的主导企业、科技研发中心和对外扩张的载体，未来公司或将成为集团旗下造纸业务的发展平台，整合其海内外的浆板资源。中国冶金科工集团是中央政府管理的综合性大型企业集团，总资产540亿，造纸为其主营业务之一，现集团在俄罗斯、缅甸等地拥有60万吨的制浆能力。早在去年10月公司就曾与中冶纸业集团筹划重大资产重组事项，但12月2日公司公告暂中止与中冶纸业集团筹划重大资产重组事项，并表示至少3个月内不再筹划重大资产重组事项。目前已过了3个月的时间期限。而10月28日，岳阳纸业曾发布公告称，公司实际控制人湖南省国资委与中冶纸业实际控制人中国冶金科工集团签订了《合作框架协议》。目前，中冶收购岳阳纸业的平台由于各种原因暂时遇阻，这进一步加大了未来将旗下的纸业资产注入美利纸业，借壳美利纸业平台整合纸业资源上市的可能性。鉴于中冶集团旗下拥有多处优质资产，如果中冶集团一旦将公司作为其造纸业务的发展平台来进行造纸资源的整合，那么公司整体盈利能力将大幅提升，摇身为全国特大型造纸企业。公司重组将成为未来重要看点。

二级市场上，近期该股跟随大盘出现了一波调整，缩量迹象明显，卖盘意愿不强。目前K线形态显示，该股已逐步摆脱下降通道，后市有望在抢权行情和重组预期的共振下，走出一波反弹行情，投资者可重点关注。