何光明大成价值增长证券投资基金基金经理。工学硕士，14年证券从业经历。1999年加入大成基金，历任研究员、策略分析师、大成精选增值基金经理、大成价值增长基金经理助理、大成积极成长基金基金经理助理。

    6月28日，“中证国信2009年金牛策略全国巡讲”北京站的演讲中，大成价值增长基金基金经理何光明认为，中国经济已经出现了好转，对今年下半年的形势依然乐观。下半年投资应逐渐淡化流动性，转而关注业绩的超预期增长。

    何光明认为，今年以来房地产和汽车的启动，将对中国经济起到强有力的拉动效果。接下来还会带动建材、钢材、水泥等行业；出口方面，何光明认为，尽管未来出口对经济的拉动不可能达到2007年以前的水平，但它已经不会继续拖后腿了，很多企业的定单已经回来了；另外，他对中国经济的转型也寄予厚望，中国经济发展模式将从出口为主转向依靠内需拉动为主。因此，何光明对于今年下半年的宏观经济形势仍持乐观态度。但同时他也表示，在全球流动性空前宽松的情况下，钱大部分流到房地产和股票市场，不排除明年一季度出现经济过热的现象。

    从投资实战角度看，大盘从去年1600多点涨到如今3000点关口的位置，大家有点困惑了，恐高情绪在所难免。何光明表示，如果不进行深入研究，现在选股时有难度，因为股价都不便宜了。但是如果实实在在的经过调查研究就会发现，有相当多的行业以及上市公司的业绩将会超预期增长。基于此，何光明特别建议，下半年的投资应更多关注企业的盈利，少关注流动性。盈利超预期股票将是市场追逐的好品种。

    对于下半年具体的策略上，何光明提出六个字：抓两头，看中间。两头就是上游的资源和下游的消费服务，包括金融地产。为什么说抓两头呢？何光明解释说，因为随着中国经济转型，这两头未来都处于战略地位，未来的盈利能力会不断的超预期增长。随着产业的复苏，板块间会有一定的流动机会，所以中间也得看。另外，还有一个主题投资机会，比如新能源、世博会等。（中国证券报记者龚小磊）