本报讯今年一季度发行的大量票据已于三季度到期，银行业人士预计未来票据负增长势头将减缓。目前，银行信贷资产转化为理财产品的现象趋于活跃，这种表内资产表外化的做法或将成为商业银行腾规模的“新宠”。

年底票据负增长预计减慢

建设银行深圳分行一人士认为，一季度为票据融资增长的高峰期，票据期限一般为3-6个月，因此大部分一季度的票据已经到期，10月份以后每月到期的票据规模将减少。央行公布的每月信贷数据显示，上半年，金融机构票据融资增加1.71万亿元。其中，一季度票据融资大增1.48万亿元。中金公司首席经济学家哈继铭此前在深圳也发表类似观点，他预计11月、12月银行票据负增长将减慢。

票据规模萎缩现象已在公布的银行三季报中有所体现，民生银行近日公布第三季度报告显示，第三季度该行票据贴现规模萎缩近半，9月末票据贴现余额只剩下613.52亿元。

不过，9月份主要商业银行新增贷款占比骤降至24.4%还是令人费解，4家大型银行和13家股份制银行的新增贷款规模只有1259亿元，政策性银行、城商行及农信社三类机构充当了9月份放贷的主力。

据记者了解，除了票据到期因素外，一些受资本金制约的银行纷纷通过信贷资产转让，以及将信贷资产转化为理财产品的方式减少风险加权资产，调整资产负债表，则是大型银行和股份制银行新增贷款规模萎缩的另一方面原因，

“信贷资产转让确实开始增多，但活跃程度赶不上2007年信贷紧缩时期。”交行深圳分行一人士告诉记者，主要是一些受资本金不足制约的中小银行在卖信贷资产，以调整贷款规模，提升资本充足率。

“不缺客户的银行愿意转让，缺客户的银行愿意买，转让的交易因此增多。”深圳某股份制银行信贷管理部负责人表示。

不过，信贷资产转让仅引起信贷资产转移，但并不会让银行总体信贷规模减少，“一笔贷款转让后，从转出方的资产负债表剔掉了，但是会在转入方的资产负债表入账，即使双方签了回购协议，也会在其中一方的资产负债表体现，不会就没了。”交行上述人士称。

理财产品成调规模工具

业内人士指出，让贷款真正转移出银行体系的办法则是将其转化为理财产品，即表内业务表外化。据了解，近期已有越来越多银行通过信贷资产理财产品来调节贷款规模。

据普益财富统计，9月人民币信贷资产类理财产品发行数较8月大幅增加60%以上，10月这一趋势在延续，上周信贷资产类理财产品发行数量达83款，高过9月份前3周的单周发行量。其中，9月份公布募集金额的118款信贷资产理财产品募集资金超过600亿元。

其中，9月发行的335款人民币信贷资产理财产品，有193款投资于银行存量信贷资产。某股份制银行信贷部门人士道出了银行青睐发行此类产品的原因——银行将一部分存量贷款打包做成理财产品出售后，银行跟贷款客户的关系并未因此终止，事实上，银行只是将存量信贷资产暂时转让给理财产品的投资者，理财产品到期后，银行再继续为这位贷款客户提供贷款。这样可以一举两得，银行不需要再重复审核贷款，暂时转让又帮助银行达到调整贷款规模的目的。

银行人士预计，随着票据负增长减慢，银行将票据置换为一般性贷款的空间已经不大，信贷资产理财产品作为调节工具将会得到更多运用。尤其是一些资本金不足的商业银行。

银行将一部分存量贷款打包做成理财产品出售，银行跟贷款客户的关系并未因此终止。事实上，只是将存量信贷资产暂时转让给购买理财产品的投资者。理财产品到期后，银行再继续为这位贷款客户提供贷款。这样可以一举两得，银行不需要再重复审核贷款，暂时的转让又帮助银行达到调整贷款规模的目的。

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