近日好几位读者告诉 《每日经济新闻》，一家从事个人小额信用贷款的商务顾问机构宜信公司，正推出一款年收益12%的理财产品“宜信宝”。读者想询问该产品是否安全。记者调查发现，宜信公司宣传的“个人对个人的小额信用贷款平台”在运作上存在不少疑团，而理财产品“宜信宝”本身的合法性也值得商榷。

昨日，上海银监局新闻科科长金子寿表示，银监局将对这类公司保持高度关注。

疑问一：

小额信用贷款平台是否合法？

昨日，记者来到宜信上海公司，办公楼指示牌显示的名称是 “宜信汇才商务顾问（北京）有限公司”。宜信客户总监赵小姐给记者介绍，该公司CEO唐宁是诺贝尔奖获得者尤努斯的学生。可是在唐宁本人的博客上，却只提到在孟加拉国遇到尤努斯。从一面之缘变成“师生关系”，显得颇为牵强。

宜信的官方网站显示，宜信是从事个人小额信用贷款的商务顾问机构。宜信的信审专员王小姐介绍，宜信把借款人和出借人“撮合”在一起，首先对借款人进行信用审核与风险评估，然后推荐合格的借款人供出借人选择，最后将款项提供给出借人选定的借款人。宜信收入来源于向借款人按借款额收取6%的服务费。从2006年5月成立至今，累积借款客户有上万人，单笔借款最高10万元。

总监赵小姐表示，出借人如果信不过借款人，可以把钱借给宜信，由宜信转借给借款人。

宁波大学经济法研究所所长郑曙光教授表示，这种行为（钱借给宜信，由宜信转借给借款人）属于转贷款，在我国只有银行可以做，一家普通的咨询公司做这种业务是不合法的。北京中银律师事务所律师董正伟表示：“一家普通的咨询公司没有经过资格审查、备案等程序就从事金融性质的业务是非法的。”

疑问二：

“宜信宝”有非法集资之嫌？

对于宜信发售的理财产品 “宜信宝”，董正伟表示，委托理财只能通过信托公司、基金公司等专业的金融机构，这类机构要经过监管机关审查备案，且要一次性实额缴纳数亿元的注册资本，高管要符合一定的资质。据客户总监赵小姐所言，宜信目前的注册资本为100万元，远不能达不到金融机构的标准。

宜信网站宣称，“宜信宝”可带来12%以上的年收益。记者仔细询问后得知，12%的前提是回款循环出借。借款人每还一笔钱的本金和利息都要循环地借给其他人。此外，如果借款未到期，出借人必须等有新的出借方承接下这笔借款才能收回资金。也就是说，出借人的资金只能有条件地退出，并不是“进退自由”。

王小姐同时表示，一家咨询公司不能做到像银行一样提供ATM终端或在线银行。把钱投进宜信的平台以后，宜信的出借人只能凭每月寄送的“理财账单”了解资金的流向和金额变化情况。

中国社会科学院农村发展研究所副所长杜晓山表示，如果该公司不直接参与借贷交易，只是进行介绍、撮合，目前属于监管的灰色地带。如果把别人的钱集中到这个平台上，不排除非法集资的可能。

疑问三：

100万元如何保证正常运转？

宜信网站公布的信息显示，宜信总部位于北京，在上海、武汉、广州、杭州、青岛、大连等城市都有分支机构，且办公地点都选在市中心的写字楼里。以上海为例，宜信上海的办公地点位于成都北路的峻岭广场，离地铁人民广场站步行10分钟，租金平均每天每平方米要2.5～3元。相对高额的运营成本，宜信的注册资本仅为100万元。

上海银行公司金融部客户经理姚小姐表示：“全国性商业银行注册资本起码要10亿元。100万元连一套办公楼都买不到，却要租下各大城市的黄金地段布点，风险可想而知。”

上海对外贸易学院法学院副院长倪受彬教授表示，目前我国的金融监管只看机构，不看业务。这就使得很多机构钻了空子，打起了擦边球。

上海银监局新闻科科长金子寿昨日表示，银监局将保持对此类公司的关注，禁止任何扰乱金融秩序的行为发生。《每日经济新闻》将在后续报道中密切关注此事的进展。

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