势翔1号一个月净值暴涨57.42%，2014年业绩收益超过300%，成为冠军。
文/本刊记者 冯庆汇
来自格上理财的私募基金2014年成绩单正式出炉。其中表现最佳的是创世翔1号，以年收益300.8%的惊人战绩居所有阳光私募第一。量化私募中的部分，以及定向增发、商品期货类私募都有不俗表现。
创势翔收益惊人
进行传统股票类投资策略的阳光私募基金，据格上理财统计，2014年平均收益29.02%。泽熙自7月来一直稳居行业前两名，其旗下基金“泽熙3期（山东）”与“泽熙3期”以215.85%（截至12.15）、213.88%（截至12.26）的收益一路冲击私募冠军。
“福建滚雪球”首先以单周上涨28%，去年收益240.35 %（截至12.26），瞬间超越泽熙3期（山东）。而在年度最后一天披露的净值显示，“创势翔1号”在11.20~12.19期间一个月暴涨57.42%，2014年取得300.80%，超越“福建滚雪球”。
2014年A股主要经历两波上涨行情，一是在今年6~9月的主题轮动行情中，善于把握主题热点，操作灵活的私募基金普遍获益，如泽熙在上半年收益不超50%，而在7~9月仅3个月收益便超过60%，随后继续频频发力，始终保持高速增长，一路凯歌高进。
在11月以来的大盘蓝筹行情中，敢于重仓大盘蓝筹及股指期货高杠杆做多的私募基金受益颇多，如“福建滚雪球”自11月以来，仅2个月收益超过150%，一举杀进私募前十、冲击私募冠军。
表一 股票型私募业绩排名前十名（非结构化）
排名 | 私募基金 | 私募公司 | 2014年收益 | 最新净值日期 |
1 | 创势翔1号 | 创势翔投资 | 300.80% | 2014/12/19 |
2 | 福建滚雪球 | 滚雪球投资 | 240.35% | 2014/12/26 |
3 | 泽熙3期(山东) | 泽熙投资 | 215.85% | 2014/12/15 |
4 | 泽熙3期 | 泽熙投资 | 213.88% | 2014/12/26 |
5 | 泽熙1期(华润) | 泽熙投资 | 127.78% | 2014/12/26 |
6 | 否极泰 | 否极泰投资 | 113.67% | 2014/12/26 |
7 | 清水源1号 | 清水源投资 | 113.29% | 2014/12/19 |
8 | 证大稳健增长 | 证大投资 | 104.47% | 2014/12/26 |
9 | 长余1期 | 长余资本 | 102.87% | 2014/12/19 |
10 | 天乙1期 | 天乙合资本 | 102.06% | 2014/12/22 |
量化冰火两重天
量化策略从2013年开始成为一种流行。据格上理财统计，今年股票量化类私募基金平均收益15.15%，淘利资产旗下的“淘利策略指数进取1号”收益249.25%（截至12.26），为2014年阳光私募行业各策略总冠军。其通过跟踪策略指数，在大盘宽幅震荡行情下，获取高额收益，7~9月大盘上涨13.20%行情下，收益50.76%，而在11月以来大盘疯狂上涨37%行情下，该基金同样以近100%的高收益，远超其他股票量化类基金。
阿尔法策略在大盘强势拉涨行情下受伤较重，其长期持有的股指期货空头仓位，对其业绩拖累严重，而个股的阿尔法效应较弱，导致基金在11月多以亏损收场。据统计，11月下旬的大盘蓝筹行情，拉升沪深300指数超过20%（11月21日至12月19日），多款阿尔法策略的阳光私募基金却在这一波行情中遭遇了5%~12%左右的回撤。比如，金锝资产旗下多只基金在这期间下跌约10%，朱雀投资多只阿尔法策略基金下跌约7%，大岩资本旗下基金下跌约7%。
表二 股票量化私募业绩前五名
排名 | 私募基金 | 私募公司 | 2014年收益 | 最新净值日期 |
1 | 淘利策略指数进取1号 | 淘利资产 | 249.25% | 2014/12/26 |
2 | 淘利策略指数稳健1号 | 淘利资产 | 103.45% | 2014/12/26 |
3 | 天治高溪量化对冲1号 | 高溪资产 | 62.40% | 2014/12/26 |
4 | 高溪量化对冲 | 高溪资产 | 59.92% | 2014/12/26 |
5 | 尚道乾坤 | 尚道投资 | 55.06% | 2014/12/5 |
商品期货新秀频出
商品期货基金2014年开始大规模阳光化进程，虽然期货私募公开管理基金的规模尚小，单只基金多集中在于1000~3000万，公开业绩时间也较短，多不足2年，但其高收益特征仍具备天然的吸引力。
据格上理财统计，通过公募、期货资管、自主发行等通道发行的商品期货基金中，期货主观策略基金2014年平均收益46.80%，期货量化策略基金2014年平均收益57.10%。
花蝴蝶期货工作室管理的“中信建投期货-融和对冲套利”，凭借日内交易策略2014年收益231.87%（截至12.29），以领先第二名近170%的绝对优势夺得期货主观策略冠军。而期货量化策略中，青骓投资的“青骓衍生品高频1期”2014年收益146.62%（截至12.19）以微弱优势暂时领先于康腾投资的“康腾量化对冲1号”（去年收益140.64%，截至12.26），但鉴于青骓衍生品高频1期净值时间稍早一周，倘若不出意外，保持冠军至排名战结束仍为大概率事件。
