悦达投资(600805)：合理股价23元

□湘财证券栾钊

公司产品结构持续完善，市场份额将进一步提高。随着主力车型的升级以及规模的扩大，单车价格与利润率都将提高，DYK车2012年的盈利能力仍有继续上升的空间。预计公司2011年、2012年全面摊薄后每股收益分别为1.71元、2.07元，对应目前市盈率为7.8倍6.5倍。分别给予公司2011年汽车、公路、煤炭、纺织业务13倍、8倍、5.5倍估值，公司合理价格在23元，维持"买入"评级。

保利地产(600048)：业绩锁定度高

□申银万国殷姿

股权激励方案有利于将管理层与股东利益共享，整体偏利好，强化公司一线弹性品种地位。维持保利地产为一线首选弹性品种的观点。公司目前项目储备已达到6102万平方米，与万科相当。同时公司预收款充足，业绩锁定度高。预计2011年、2012年销售额为720亿元、750亿元，今明两年公司业绩分别为每股1.08元和1.42元，复合增速为30%，维持"买入"评级。

友好集团(600778)：六个月目标价16.97元

□海通证券

预计2011年-2013年主业每股收益分别为0.41元、0.45元和0.56元（不包含地产业务，而地产业务的业绩弹性非常大），可比口径业绩增速为35.6%、8.71%和25.98%（主要考虑新开伊宁店、阿克苏店、奎屯店、乌鲁木齐美林花源店和怡和大厦店对公司业绩的短期压力）。按当前股价，对应市盈率分别为33.4倍、30.7倍和24.4倍。公司未来业绩增速有超预期潜质，维持"增持"，六个月目标价16.97元。

(今日早报)