当日个股信息精粹:

(一)公告点评：久联发展（002037）重大合同中标

事件：公司下属全资子公司新联爆破工程有限责任公司中标遵义县南白镇南部拓展区市政基础设施建设项目，总投资约15亿元人民币，建设工期为2年，预计合同履行完毕将给公司增加营业收入约11亿元，占公司最近一个会计年度营业总收入的70%，其中约4亿元是为建设方垫付的费用及建设方自身费用。

神光分析：

1、公司是我国民爆龙头之一，目前拥有炸药许可产能16万吨，在贵州甘肃的市场占有率60%左右。公司爆破工程业务位居全国第三，拥有稀缺的双A 爆破资质。随着基础设施建设继续增长、第二轮西部大开发的兴起、中部崛起和振兴东北老工业基地等政策的实施，我国炸药需求有望保持较快增长。

2、公司爆破工程业务位居全国前列。公司爆破业务规模位居行业第三，其他两家为广州宏大和易普力。目前国内拥有双A 资质的爆破公司不超过15家，上市公司中仅久联发展一家。现在爆破公司从设立起，一般只能拿到D级资质，从D级升至A级，至少需要10年时间和一定的业务量。所以，公司拥有的双A资质构成其重要的竞争优势。

3、预计合同履行完毕将给公司增加营业收入约11亿元，占公司最近一个会计年度营业总收入的70%，对本年度的经营业绩影响较小。新联爆破接到上述《中标通知》后将及时与遵义县城市建设投资经营有限公司签订BT及相关合同。公司目前股价对应11-13年市盈率分别为24X,18X,14X，估值较为合理。

（二）公告点评：东方电热（300217）2011年前三季业绩预增50%-70%

事件：东方电热预计今年1-9月净利润为8525万元–9661万元，同比增长50%-70%；每股收益1.12元-1.14元。

神光分析：

1、东方电热是高性能电加热器及其控制系统龙头。公司在生产在化工、能源等危险工作环境下工作的防爆电加热器方面具有较丰富的经验，是目前国内少数几家通过国家防爆认证并取得相应生产许可证的企业之一。其主营民用电加热器和工业用电加热器。民用电加热器目前主要应用于空调行业，工业用电加热器主要用于多晶硅加热器。

2、民用电加热器下游客户国内龙头空调厂商（格力、美的、海尔），占整个市场份额估计达80%，未来几年空调行业预计增速达25%-30%，公司将享受空调增长盛宴。

3、公司是目前国内唯一四氯化硅冷氢化电加热供应商，公司下游客户基本为国内多晶硅一线龙头，如江苏中能、洛阳中硅、陕西天宏等。 2015年我国规划光伏装机将达10GW，预计届时我国多晶硅年产能将达20万吨。多晶硅市场冷暖皆对公司受益，需求下滑时成本压力将加速已有产能冷氢化改造进程；需求提振时新产能扩张也将提高冷氢化设备需求。多晶硅市场冷暖皆对公司受益，冷氢化设备市场未来将迎来爆发，增量市场和存量市场未来有望超过8亿元。未来两年将是多晶硅产能建设的集中阶段，国内排队新建的产能超过20万吨，需要技改的产能超4万吨，未来几年随着国内多晶硅万吨级投产和原有项目冷氢化改造加速，冷氢化电加热市场即将爆发。公司目前四氯化硅冷氢化用电加热产品在手订单1.1-1.2亿元。

4、简单估算,公司目前股价对应11－14年PE为21X、15X、11X，估值较低。公司称由于公司技术、产品、服务等得到下游客户的认可，市场份额得到进一步提高，公司主营业务收入的增长，致使公司净利润较去年同期增长。公司上半年每股收益为0.6522，而前三季度每股收益1.12元-1.14元，环比增速明显。

（三）公告点评：江河幕墙（601886）中标3亿国外幕墙工程

事件：公司近日收到总包方发来的中标通知书，科威特大学艺术和教育学院幕墙工程由公司中标。

神光分析：

1、公司是幕墙系统整体解决方案供应商，主要从事建筑幕墙系统的研发设计、生产制造、工程施工和技术服务，在全球幕墙企业中排第5名，全国市场排名第2。上半年公司实现主营业务收入2,407,421,057.19元，同比增长18.37%；实现利润总额161,632,897.73元，同比增长19.37%；归属于上市公司股东的净利润138,900,778.12，同比增长18.46%。

2、光伏幕墙作为新兴朝阳产业，由于其节能、环保、降耗等优点，未来发展前景可看好。上半年公司承接订单53亿元左右，较上年同期增长32%。预计下半年订单数量与上半年持平，加上年初持有订单约80亿左右，全年持有订单数额接近200亿元，较好地保证了公司业绩的稳健增长。

3、目前公司国内外的业务之比约为2：1，其中国内业务毛利率水平一般在15%-18%之间，海外保持在34%-37%之间。本次公司中标科威特幕墙工程金额1315万KD（科威特第纳尔），折合人民币约3.03亿元，约占公司2010年营业收入的5.85%，工程工期预计2年左右，将对公司业绩产生积极影响。

4、简单估算，公司2011-2013年动态市盈率约为27倍、17倍和14倍，估值相对合理。

（四）公告点评：兴化股份（002109）前三季度业绩预增

事件：公司发布业绩预告修正

神光分析：

1、1~9月份归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为：80%~100%。业绩预告出现差异的原因：公司主导产品硝酸铵第三季度销售价格比第二季度有一定幅度的增长，超出公司对市场需求的预期。

2、2011年8月17日，公司在2011年半年度报告中预计公司2011年1~9月份归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度小于50%。本次修改为增长80%-100%。去年同期归属于上市公司股东的净利润：67,657,653.62元，基本每股收益：0.19元。

3、公司系国内最大硝酸铵专业生产厂家，硝酸铵年生产能力45万吨，居全国首位，产量和销量均居全国第一位，产品国内市场占有率一直排名第一。本次业绩增长是由于下游需求推动的价格上涨。考虑到公司产品价格的波动性，暂不对业绩进行预测。

（五）公告点评：广汇股份（600256）大股东增持

事件：2011年10月12日，公司大股东广汇集团通过上海证券交易所集中竞价交易系统增持公司股份7,218,797股， 占公司已发行总股份1,946,868,038 股的0.37%。本次增持前，广汇集团持有公司股份805,693,264 股，占公司已发行总股份的41.38％；本次增持后，广汇集团持有公司股份812,912,061 股，占公司已发行总股份的41.75%。

神光分析：

1、公司主营液化天然气、现代物流、住宅消费服务、石材开发和化工建材。基于对公司未来持续稳定发展的信心，广汇集团通过增持公司股份，实现对公司控制能力的提升。广汇集团拟在未来六个月内（自本次增持之日算起）通过一致行动人或以自身名义择机继续通过二级市场增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%（含本次已增持股份），平均价格不超过22.5 元/股，投入金额不超过人民币8.76 亿元。

2、公司同时公告，煤化工项目提前试车预计到2011年年底可正式进入试生产阶段。公司“年产120 万吨甲醇/80 万吨二甲醚项目”的建设工作已基本完成，原定于9 月30 日开始进入投料试车阶段，鉴于动力站、空分、气化、净化、醇醚、成品等各项重点装置的安装、调试工作及部分管道清洗、吹扫工作提前完成，已具备投料试车条件，故公司已于9 月15 日提前开始进行投料试车工作。

3、目前各装置试车情况顺利，基本符合预期，由于部分设备及工艺参数需进行优化调整，试车工作还将持续一段时间，预计2011 年底前可正式进入试生产阶段。该项目以煤为原料生产液化甲烷、甲醇、二甲醚，市场广阔，产品具有竞争力。达产后年销售收入预计为40亿元，净利润约20亿元。

4、大股东增持显示公司股价处于低位，投资者可引起关注。

（六）公告点评：黑猫股份（002068）上调业绩预增幅度至100%-120%

事件：黑猫股份(002068)10月12日晚间发布前三季度业绩预告修正公告，修正后公司预计1-9月归属于上市公司股东的净利润7767.58万元-8544.338万元，比上年同期增长100%-120%。

神光分析：

1、此前公司在半年报中预计2011年1-9月净利润比上年同期增长20%-50%，本次预计业绩变动的主要原因是，2011年二季度，公司出口产品大幅持续增加，受结汇周期影响，二季度末新增出口部分未能当期结汇；二季度未结汇出口产品在三季度结汇并确认收入，增加了三季度销售收入和利润；2011年三季度，受公司出口产品比重持续提高影响，公司炭黑产品毛利率进一步提高。

2、公司主要生产销售炭黑及其尾气，截止2010年底公司具有炭黑生产能力47万吨/年。炭黑是橡胶工业第二大原材料，其中约有67.5%用于汽车轮胎，汽车工业的快速发展和轮胎对炭黑的需求趋势就是炭黑工业的主流发展方向。

3、公司9月28日刚刚10转增6股除权，按照最新股本和业绩预增幅度，前三季度每股收益约0.16-0.18元。公司产能跃居国内第一，出口比重不断加大，业绩拐点显现。目前股价对应11/12/13年动态PE预计分别约31倍、22倍、17倍，估值稍高。

个股风险提示

（一）国风塑业（000859）三季度亏损300万元

公司公告称，公司预计前三季度归属于上市公司股东的净利润约3100万元，比上年同期下降约40%。第三季度亏损约300万元。 由于公司主业塑料薄膜产品出口市场形势严峻，国内市场竞争加剧，造成价差收益减少，主业效益有所下滑。同时，公司塑料建材等辅业产品受房地产调控政策及原材料成本上涨等因素影响，市场需求低迷，持续亏损，拖累公司整体业绩自第二季度以来快速下滑，并于第三季度出现亏损。敬请投资者注意公司业绩下滑的风险。

（二）京能热电（600578）遭股东减持

京能热电(上海交易所代码：600578) 公司于10月12日收到第二大股东山西国际电力集团有限公司函告：山西国际减持京能热电股份10,281,709股，占总股本1.31%，其中：8月15日至8月25日减持7,478,563股，10月12日减持2,803,146股。本次减持后，山西国际持有公司股份142,338,042 股，占公司总股本787,225,548 股的18.08%，仍为公司第二大股东。考虑到具备进一步减持的基础，投资者要注意相关风险。

（三）鲁丰股份（002379）遭第一大流通股股东减持

公司是一家大型综合性铝板带箔加工企业，主要从事高品质铝板带箔产品的开发、生产和销售，主要产品包括家用铝箔、药用铝箔等。公司药用铝箔产量全国排名第一，市场份额约占60%；家用铝箔产量全国排名第二。公司第一大流通股股东北京汇泉国际投资有限公司10月11日通过大宗交易的方式累计减持公司股份160万股，占公司总股本的1.03%。本次减持后，北京汇泉尚持有公司626.8万股，占公司总股本的4.04%，不再是持有公司5%以上股份的股东。此外，今年4月1日~5月27日，北京汇泉累计减持公司股份306.9万股，占总股本的3.96%。目前该股估值偏高，且该股东不排除在未来12个月内继续减持在公司股份的可能，提请投资者注意减持风险。

（四）兰州黄河（000929）前三季度预减98%

公司发布三季度业绩预告，预计公司1-9月归属上市公司股东净利润约180万元左右，较上年同期下降98%；基本每股收益约0.01元/股，较上年同期下降98%。业绩下降主要因为报告期内公司控股子公司兰州黄河投资担保有限公司和兰州黄河高效农业发展有限公司股票投资亏损1487万元，以及啤酒主营业务业绩下滑。投资者需注意风险。