消息面:我国产钢第一大省——河北部分地区9月3日起开始对钢厂实行强制性、全天候拉闸限电,40多家钢铁及焦炭企业受波及。此举或对钢价形成正面的提振作用。
钢价上涨推动,同时受河北省拉闸限电减产预期影响,钢铁股早盘表现强势。法尔胜早盘强势涨停,带动午后龙头宝钢股份大涨8%,全线9成个股大涨。
宝钢2010年上半年实现净营收975亿元(同比增长50%),税后净利润81亿元,每股收益0.46元(均同比增长1,103%)。公司营收比我们的估值高8%,净利润超过我们的预测值23%,比市场预期高10%。我们发现这主要是因为:1)2季度销售额比预估值高(15%);2)2季度毛利率为14.1%,好于预期中的13.6%。