莱钢股份（600102）：公司拥有型钢, 棒材,优钢三大产品系列.型钢,棒材定位于建筑用钢,受基建投资拉动的效应明显;优钢产品主要为齿轮钢和优质碳素结构钢,广泛用于汽配,摩配,五金工具等行业.汽车行业持续以来的热销,使得上述产品受冲击程度远小于其他工业用材.因此在钢铁产能过剩, 需求大幅萎缩的危机之下,公司独有的产品结构优势突出,抗风险能力凸显。

今年2月山钢集团旗下的济南钢铁和莱芜钢铁发布公告，宣布吸收合并方案——济南钢铁换股莱钢股份，山钢集团再注资85.85亿元人民币谋求整体上市，山钢两大上市公司将合二为一，莱钢股份将注销法人资格,整体并入济南钢铁，同时山钢其余钢铁资产包括正在洽购的日照钢铁集团,都将注入济南钢铁，从而实现主业整体上市.此次重组完成后，新的济南钢铁将成为仅次于宝钢集团，河北钢铁之后的第三大钢铁上市公司,拥有产能2000万吨以上，山钢集团及其关联企业持有济南钢铁的股权预计将从重组前的69.23%提高至80%。按照莱钢与济钢的交易预案,莱钢目前的股价距离12.29元的现金选择权尚有6.59%的安全垫，如果按照换股后的济钢价格来算,尚有8.75%的安全垫。因此,公司09年业绩不影响短期投资价值。

此外，基于2010年铁矿石价格继续上涨的预期,终端需求观望的心态有所改观,流通环节交易的情绪被唤起, 因此短期需求将有望被放大。公司业绩弹性居行业前列,面对钢价的反弹, 公司将首先受益,因此我们认为在钢铁交易性机会到来之时,公司股价仍有上涨空间。

二级市场上，该股经过前期的大幅调整后，近日企稳迹象明显。而且，该股的估值优势极为明显。今日该股更是大幅放量强势上扬。目前该股正处于启动的初级阶段，正是介入该股的较好时机。预计该股后市仍有望向上拓展空间。建议投资者重点关注。