受股指期货和融资融券即将推出的消息刺激，蓝筹股几乎全线飘红，早盘股指依靠保险、券商、期货概念推高，随后有色、银行、煤炭石油甚至钢铁、地产这类基本面难以支撑的板块也走出了久违的强势，但从股指走势看，几乎所有的升幅都集中在开盘后的前一小时，随后股指的横盘。午后大盘延续高位整理，出现了明显滞涨的态势。针对今日市场走势，我们对十家实力机构的荐股做了汇总，供广大投资者参考。

广州友谊：质地优良关注未来扩张增持评级

2009 年年报显示，公司实现营业收入29.6 亿元，同比增长13%；归属母公司的净利润为2.85 亿元，同比增长11%；每股收益为0.79 元；其中，第4 季度营业收入为9.1 亿元，同比增长27%，归属母公司净利润为9437 万元，同比增长15%，业绩表现符合之前预期；公司2009 年度的分配预案：向全体股东按每10 股派发现金红利3 元（含税）。

毛利率和期间费用率情况。公司综合毛利率为22.62%，同比下降1.43 个百分点，其中，主营业务毛利率下降1.09个百分点；主要是报告期内的促销活动所致，尤其是第4季度，毛利率环比下降2.28 个百分点；期间费用率为8.79%，同比下降1.12 个百分点，其中销售费用率和管理费用率分别下降0.83 和0.65 个百分点；我们认为，良好的费用控制能力是公司业绩保持增长的重要因素。

既有门店仍有较大潜力。从公司现有的门店来看，正佳店和南宁店将成为业绩增长的重要推动力；此外，环市东店和时代店将受益于行业总体回暖，业绩弹性较大。

2010 将迈出扩张的重要步伐。公司在2009 年内没有新门店开出，业绩体现的均为内生式增长；根据公司计划，2010年下半年将新开西塔店、佛山店和长隆店；营业面积增长10 万平米；短期来看，上述3 家门店对业绩会有所拖累，但从长期来看，增厚了公司的盈利资产。

盈利预测和估值。我们预计公司2010—2011 年每股收益分别为0.96 元和1.15 元，以最新收盘价25.18 元计算，对应动态市盈率分别为25 倍和21 倍；考虑到公司的未来成长性，我们维持公司“增持”的投资评级。（天相投顾）