国信证券23日发布投资报告,维持浙江阳光(600261.sh) “谨慎推荐”评级。
这一次公司收购香港栢菱集团的子公司杭州汉光照明有限公司50%的股权,主要的目的就是拓展金属卤化物等以及陶瓷金卤灯产品,以提升公司在国内市场的竞争力以及盈利能力。国信证券可以看到汉光照明主要生产金卤灯系列产品,2007年、2008年、2009 年1-11 月该公司产品销量分别为61 万只、89万只、109万只。汉光照明在陶瓷金卤灯、各种商用照明用的金属卤化物等方面处在行业领先水平,特别是陶瓷金卤灯,此产品从发光效率、显色效果均比其他金卤灯、荧光灯等要高。是用于商业、工业照明的首选产品,并且目前在国内来说,能够掌握该产品研发、制造技术的产品虽然不少,但性能突出的却不多。上市公司中,雪莱特还处在积累过程中。
光大证券23日发布投资报告表示,五粮液(000858.sz)治理结构明显改善,量价齐升值得期待,维持“买入”评级,具体如下:
光大证券预计五粮液09-11年的EPS分别为0.82、1.25及1.53元,以昨日收盘价28.95元计算,09-11年PE分别为35.3、23.2及18.9倍,光大证券维持其“买入”的投资评级。
从整个白酒行业配置而言,五粮液具有治理结构改善、业绩快速持续增长及估值较低等特征,因此光大证券维持11月底2010年年度策略报告以来白酒行业配置首选的建议。
五粮液(000858)23日发布公告,将进一步完善公司治理结构。天相投顾23日就此发布投资报告表示,维持五粮液(000858)“买入”的投资评级,具体如下:
(3)上市公司单方注资宜宾五粮液酒类销售有限责任公司,股份公司持股达到95%(公司原来持有80%)。
方正证券:国电南自 水电自动化资产完成整合,维持 “增持”评级
方正证券12月23日发布投资报告,针对国电南自(600268.SH) 水电自动化资产完成整合,维持 “增持”评级。
国电南自22 日发布公告称,公司旗下“南京河海南自科技有限公司”已经完成对“南京南自电力
齐鲁证券23日就达安基因(002030.sz)公布股权激励计划草案发布点评,给予“谨慎推荐”的投资评级,具体如下:
达安基因于2009年12月23日首次公告了《首期股票期权激励计划》(草案):此次股票期权激励计划对应的标的股票为216万股,占公司总股本0.8971%,股票期权行权价格为17.11元。
此次股票期权激励计划的激励对象范围包括:公司董事(不包括独立董事以及由达安基因以外的人员担任的外部董事);公司高级管理人员,以及根据公司章程规定应为高级管理人员的其他人员。
此次股票期权激励计划的一个重要条件是,2008年至行权期间公司净利润复合增长率不低于15%、净资产收益率不低于9%;因而,该股票期权激励计划有望对公司长期发展起到积极的推动作用,有利于提升公司的价值。
安信证券23日发布国网智能电表第一批招标点评,维持电气设备行业“领先大市-B”投资评级,具体如下:
本次智能电表招标开启智能电网建设序幕,但承载了国内600多家电表厂商太多太重的期望,价格下降令人担忧,由于本次招标的多种因素安信证券认为中标市场份额不具有代表性。
涉及上市公司情况:东方电子三相表中标第一名,但中标价格最低,单相表没有中标;许继电气两款电表都通过检测,三相表市场份额较低,单相表没有中标;威胜集团(3393.HK)和科陆电子的两款电表都通过检测,三相表没有中标,单相表份额较高;浩宁达(已过会未发行)三相表份额较高,单相表未中标;杭州百富电子技术有限公司是高阳科技(0818.HK)的子公司,高阳科技电表业务之前被市场忽视,三相表和单相表市场份额都是第二;国电南瑞两款电表都通过检测,都没有中标;长城开发没有参与竞标。
行业评级与重点公司:安信证券维持电气设备行业“领先大市-B”投资评级,智能用电设备细分行业安信证券重点推荐威胜集团、科陆电子、国电南瑞、许继电气。
国泰君安23日发布投资报告表示,海通证券(600837.sh)业务发展态势良好,创新业务值得期待,维持“增持”评级。国泰君安仍然看好海通证券的投资价值,对新业务敏感度最高、浮盈可观是最基本的两个理由。具体而言:
综合实力强。尽管与行业领先的中信证券仍有不小差距、短期内也难以赶超,但在“一超多强”的竞争格局中仍占据一席之地,综合实力已稳居行业前列,尤其是在资本实力、创新业务实力上远远超越其他券商。可供出售金融资产潜在收益可观。目前无限售条件股票浮盈约10亿元;按照目前的价格、不考虑流动性折价,尚在限售期内的浦发银行和京东方的浮盈近20亿元。两者总计约30 亿元。
创新推进速度超预期,对融资融券的弹性最高。新业务布局完善,竞争力仅次于中信证券,产业基金行业领先。净资本居首,使其争取融资融券牌照优势明显;与中信相比,可投入的资本相仿,但业绩基数较低,这使得其对融资融券等业务的弹性要高于中信证券,因而将是融资融券等创新业务推出的最大受益者。融资融券、股指期货推出对公司的直接增量收入达到11%。
持续增长可期。国泰君安预期公司2009-2011 年净利润将分别达到51 亿元、62亿元及72亿元,增速54%、22%以及16%,对应摊薄后每股收益分别为0.62 元、0.75 元和0.87 元。
维持 “增持”评级。国泰君安运用分部估值法得出海通证券的合理价值在21-23 元,较目前的价格有30%以上的空间。
国泰君安23日发布投资报告表示,辽宁成大(600739.sh)油页岩出油预期明确,疫苗再次爆发可期,维持“增持”评级和66元目标价,具体如下:
国泰君安继续维持对公司的 “增持”评级和66元目标价。广发借壳预期明朗、页岩油出油将是公司的最大催化剂。
国泰君安:水井坊 2010年仍将是调整年维持“谨慎增持”评级
国泰君安近日调研水井坊,与水井坊的董秘张总和总会计师李总就公司最近的经营情况进行交流。23日,国泰君安发布投资报告表示,水井坊(600779.sh)2010年仍将是调整年,维持“谨慎增持”评级,具体如下:
国泰君安:泸州老窖 调整基本完成 维持 “增持”评级目标价提至45元
国泰君安近日调研泸州老窖,与公司总经理张良、董秘曾颖等领导交流公司最新经营情况。23日,国泰君安发布投资报告表示,泸州老窖(000568.sz)调整基本完成,维持“增持”评级,目标价提高到45元,具体如下:
东方证券12月23日发布投资报告,通过对宝钢股份(600019.SH)的 调研,维持“买入”评级。
东方证券了解到,公司矿石基本全部来自长协矿,海运费70%由COA锁定。在现货矿石价格上涨中,宝钢具备明显成本优势。在正常的矿石库存条件下,协议矿的上涨对成本的影响在明年6月份才会有所体现。
东方证券:五粮液公告进一步完善治理结构的整改方案,维持“买入”评级
东方证券12月23日发布投资报告,针对五粮液(000858.SZ)公告进一步完善治理结构的整改方案,维持“买入”评级。
23 日,公司公告进一步完善治理结构的整改方案。方案主要包括五大措施,其中对“调查门”所涉及的证券投资做出了措施回应。
东方证券一直期盼公司在完善治理结构方面做出重大整改方案,但今次的整改方案出台的时间和措施的完善程度是超预期的,东方证券认为随着治理结构的不断完善,市场应修正公司一直以来因治理结构不完善造成的估值折价。
《方案》完善法人治理结构,并规范高管人员薪酬管理。1.宜宾市国资委收回股东权利,集团公司将不再拥有国资委授权其对上市公司的管理权,这从根本上结束了集团对上市公司的治理影响,公