11月3日澳大利亚央行宣布再度加息，这已是国际金融危机以来，第一个执行退出政策且是唯一一个二度加息的经济体。对于这一连续加息举动，引发了投资者对澳元再度升值的遐想，这也再次催热外币理财产品的发行。

然而，部分理财产品结构设计过于狭窄，以致在澳元快速升值的情况下却只获得“零收益”，再次为投资者敲响“警钟”。同时，银行理财产品市场中的“麦道夫”现象，值得投资者高度警惕。

升息催热外汇理财产品

从10月6日至11月3日，澳大利亚央行已连续两次宣布基准利率提升25个基点，从3%提高到3.50%。澳大利亚也成为自1年前国际金融危机开始以来，率先加息的G20成员国。此举一出，立即引发了澳元对包括人民币在内的多国外币的升值，澳元理财产品收益自然水涨船高。

以招行澳元日日金理财产品为例，截至11月2日，该产品年化收益率较第一次加息之前上涨0.305个百分点，达到1.325%。此外，荷兰银行的“涨跌双赢系列”结构性存款，以澳元计价，投资期限1年。荷兰银行方面介绍：“该产品到期收益与澳元兑美元的双向波幅挂钩，考虑到澳元兑美元的涨跌幅度较大，此产品涨跌幅越大收益越高，现到期收益达到15%。”

与此同时，银行也纷纷借此机会发行新款结构性理财产品。交行10月下旬发行的2009年“得利宝”新绿澳元6个月理财产品，投资类型为利率收益，预期年化收益率为3.1%，较9月底发行的同一款产品收益率上涨了0.1个百分点。

看清产品结构条款 适应不同时点

虽然近期澳元升息对相关利率投资理财产品收益的提振作用显而易见，但结构性理财产品的条款设计也值得投资者高度关注，并非挂钩产品上涨越多，收益就越多。特别是在经济企稳复苏进程的反复过程中，全球汇市出现剧烈波动可能带来不确定性，一旦超越产品设计的预期区间，就可能造成“零收益”。

此前，荷兰银行的一款挂钩澳元兑美元汇率的理财产品就规定，在未来6个月期限内，只要澳元兑美元汇率的浮动在期初汇率的上下800个基点以内，产品即可实现3%-9%的年化收益率，一旦突破区间则产品到期收益为零。

然而从6月18日到10月13日，由于大宗商品价格大幅上涨等多个因素影响，澳元兑美元汇率收盘价从0.7988涨到0.9070，涨幅达到1082个基点，突破了该产品的区间设置，这也就意味着投资者在6个月到期后只能拿回本金。

除了产品设计问题之外，澳元兑美元升值的预期或许在短期内有所改变。由于澳洲第二次升息幅度低于此前市场预期的50个基点，且澳洲央行声明暗示年内将暂止升息，受此影响多头获利盘纷纷抛售澳元。

[责任编辑：frankchang]