招商证券股份有限公司(发行人)首次公开发行A股的初步询价工作已于2009年11月5日完成。初步询价期间，共有171家询价对象管理的514家配售对象参与初步询价报价。其中，提供的申报价格不低于本次发行价格区间下限26.00元/股的配售对象共有295家，对应申购数量之和为709940万股。

　　公司和联席保荐人(主承销商)根据询价对象和配售对象的报价情况，综合考虑公司基本面、可比公司估值水平及市场情况等，确定本次发行价格区间为人民币26.00元/股-31.00元/股(含上限和下限)。此价格区间对应的市盈率区间为47.18倍-56.26倍(每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2008年净利润除以本次发行后的总股数计算)。