台基股份：产品面临供不应求状态 推荐评级

台基股份：08 年起，公司产品面临供不应求状态，产销率超100%，最高突破160%。未来三年，公司所处大功率半导体行业增速超22%，重点行业由钢铁冶炼转向政策大力扶持的轨道交通和智能电网建设，前景看好。

公司目前募投项目125 万只大功率半导体器件进展顺利，工程已经进入净化厂的建设阶段，有望在2011年部分达产，2012 年实现全面达产，帮助公司摆脱产能发展限制。

预计公司10、11年EPS 为1.03、1.32，对应P/E 为39、31 倍，公司目前PE35 倍左右， 相对创业板60 的估值偏低，相对于半导体行业40 多倍估值也偏低，存在较高安全边际，给予推荐评级。

(方正证券)