六）、公告点评：南玻A（000012）半年度净利润同比大增137%以上

事件：南玻A发布2010年半年报业绩预告。

神光分析：

1、预计公司2010年半年度归属于上市公司的净利润为约6.2~6.5 亿元，同比增长137%~149%，每股收益为约0.30~0.31 元。业绩变动原因说明：主要由于平板玻璃产业业绩同比大幅提升，太阳能产业盈利情况良好。

2、宜昌南玻多晶硅一期(年产能 1500 吨)采用全闭环生产，工艺技术采用改良西门子法，2009 年投产当年生产多晶硅 523 吨，至今年 4 月份月产量已达 123 吨

,完全达到年产 1500 吨的设计产能。

3、一期 200MW 硅片项目正在建设中，其中 100MW 部分已于 5月底试生产，另外 100MW 明年上半年投产；多晶硅装置完成技改后， 将在 2011 年初实现 2000 吨产

能，明年公司将实现从多晶硅到硅片再到电池组件的全产业链200MW 产能。

4、预计公司目前股价对应10-11年PE为15倍，11.5倍，估值不高。（景俊士）

七）、公告点评：金铃矿业（000655）公布业绩预告

事件：公司发布半年业绩预告

神光分析：

1、公司上半年净利预计为26480万元，同比增长222%，每股收益约为0.45元，同比增加200%。公司业绩大幅增长是因为2009年5月非公开发行股票收购资产完成后，公司规模扩大，产品生产能力提高。另外1-6月公司产品销售市场良好，产品销售量、销售价格大幅增加。

2、公司是一家以铁精粉、铜金属、钴金属的生产销售为主业的公司。09年主营收入为9.33亿元，同比下降9.94%，净利润为2.17亿元，同比下降43.53%，ROE为12.97%。

3、公司目前股价对应09-11年PE为36倍，16倍，15倍，估值处理合理区间内。（俞宁波）

八）、公告点评：西山煤电（000983）对外投资优质煤矿资源

事件：2010 年7 月5 日，公司四届董事会第二十三次会议审议通过了关于公司拟与山西永鑫煤焦化有限责任公司（以下简称“永鑫煤焦化”）共同出资，分别设立山西安泽西山永鑫煤业有限责任公司（以下简称“西山永鑫煤业”）和山西安泽永鑫西山煤化工有限责任公司（以下简称“永鑫西山煤化工”）的议案。

神光分析：

1. 拟新设的西山永鑫煤业公司注册资本1000 万元人民币，公司以货币出资600 万元，占注册资本的60%；永鑫煤焦化以货币出资400万元，占注册资本的40%。资源情况简介：冀氏煤田大多数为贫瘦煤，可以用作炼焦用煤和高炉喷吹煤。井田可采面积为6 层，主要包括2#、3#、5#、9#、10#、11#煤层，煤层绝大多数在2 米以上，适合井下硐采。

2. 拟新设的永鑫西山煤化工公司注册资本1000 万元人民币，公司以货币出资400 万元，占注册资本的40%；永鑫煤焦化以货币出资600万元，占注册资本的60%。项目包括100 万吨/年供气供热焦化项目和100 万吨/年甲醇、70万吨/年二甲醚项目（一期工程30 万吨/年甲醇、20 万吨/年二甲醚）焦化项目建设地点位于安泽县唐城镇境内，占地面积30.35 公顷，建设内容包括2×50 孔TJL4350D 型捣固式焦炉及配套系统，化产回收机配套系统，选煤工程，集中供热、供气等主要装置及配套公辅设备建设，原批准建设规模为60 万吨/年。根据国家和山西省对焦化行业的政策规定，拟建规模调整为100 万吨/年，焦炉炉型变更为5.5 米焦炉。30 万吨/年甲醇、20 万吨/年二甲醚项目工程建设地点位于安泽县翼氏镇，工程占地面积68.55 公顷，建设内容包括灰熔聚气化炉、脱硫脱碳装置、变换炉、甲醇合成塔、精馏塔、二甲醚合成反映器等生产装置和辅助生产设施、公用工程、环保设施。

3. 本次合作项目所在地位于山西省安泽县唐城镇和冀氏镇，安泽县位于山西省临汾市东部，总面积1967 平方公里，煤炭储量面积达1372平方公里，占全县面积的70%左右，总量达105 亿吨，是目前还未大面积开发的煤炭资源大县。项目实施后，公司拥有的优质资源量得以增加；利用地方政府对“两区”开发重点项目的支持，在为当地经济发展作出贡献的同时，提升公司的可持续发展能力和整体竞争力。

4. 公司10-12年动态PE分别为12X、9X和7.6X，估值具备吸引力。（林乔松）

个股风险提示

一）、世纪星源发布控股股东所持股份解除质押公告

公司控股股东1800万股股份解除质押。

深圳世纪星源股份有限公司（深圳市场交易代码：000005）控股股东（香港）中国投资有限公司（持有本司流通股 184,240,445 股，占本司总股本的20.15％，以下简称“中国投资”）通知，中国投资原抵押于银泰中国有限公司的2000 万股本司无限售条件的流通股中的1800 万股已于2010 年7 月2 日解除质押。投资者需警惕股份解除质押后股东减持对公司股价造成的风险。（林乔松）

二）、平高电气2010年半年报业绩预减

平高电气发布2010 年半年度业绩预减公告。

预计公司2010年1-6月归属于上市公司股东的净利润将比去年同期下降50%以上，2010年半年度每股收益低于0.052元。业绩预减的原因：公司合资企业河南平高东芝高压开关有限公司受产品销量、市场价格以及日元汇率波动的影响，经营利润大幅度下降，直接影响到公司本期利润下降。公司估值较高，业绩下降幅度较大，需警惕股价大幅回落的风险。（景俊士）

三）、时代出版遭股东减持股份

公司主营出版、印刷等文化传媒（上海交易代码：600551）。

公司于2010年6月30日接到第二大股东中科大资产经营有限责任公司(下称：中科大资产)通知，其于2009年12月3日至2010年4月26日期间，通过上海证券交易所集中竞价系统累计减持公司无限售条件流通股共计3485836股，占公司非公开发行前的总股本390606080股的0.89%。本次股份减持后，截至2010年6月30日，中科大资产持有公司股份38450818股，占公司非公开发行后总股本421521080股的9.12%。

自去年四季度以来，该股东屡屡减持公司股份，未来仍有继续减持的可能，提请投资者注意减持风险。（栾丽萍）