中国中铁　(601390)

评级：谨慎买入

评级机构：海通证券

公司公告下属子公司中标五个国内施工项目和一个海外土建及轨道勘察设计合同项目，共计合同金额111.24亿元，同时收购控股股东的华鑫矿业公司52%股权、芒来矿业公司51%股权以及小白杨矿业公司51%股权，合计收购金额大约4.7亿元。

截至目前，公司今年新增订单大约在3000亿元左右，已大大超过年初制订的2750亿元的计划，预计全年新签订单能够达到3300-3500亿元，在手订单大约在3800-4000亿元左右，未来增长将有充分保证。公司收购矿业股权长期来看增加矿业资源的贡献，同时避免与控股股东的同业竞争。此外，近期公司下属的中铁四局公司在杭州的地铁施工标段出现施工塌方事故，但施工项目一般有投施工责任险，对公司的财务影响应当不大。

预计公司2008-2010年每股收益为0.14元、0.28元和0.38元，目标价6.16元，给予谨慎买入评级。

太原重工(600169)

评级：买入

评级机构：国金证券

公司公告再次下调定向增发股票价格，由26.48元调整为12.67元，发行数量仍为6,000-11,500万股，同时实际控制人太重集团和控股股东太重制造仍将以现金各自认购不超过400万股。公司定向增发已获证监会批准，调整价格后可很快进行增发。

鉴于二级市场现状，公司此次下调增发股价属于情理之中。由于中国宏观经济处于调整阶段，公司将减少扩张力度，估计最终发行数量约6-7,000万股，实际募集资金7-9亿元，主要用于天津临港基地的一期工程，而大型铸锻件项目将推迟投入。公司募集资金项目投入规模减少对2009和2010年经营影响有限，不过，随着炼焦和钢铁企业将逐渐控制资本开支，公司相关业务的订单额可能也会受到影响。

由于宏观调控对公司下游行业影响超出预期，虽然手持订单充足，从谨慎角度出发，调降公司2009和2010年的盈利预测至1.66元、2.10元。若按增发7,000万股后股本摊薄，2008-2010年盈利预测分别为1.05元、1.40元和1.77元。给予买入评级。

中国人寿(601628)

评级：推荐

评级机构：兴业证券

公司2008年1－10月累计原保费收入为2648亿元。公司保费收入略有回落，前十个月累计原保费收入同比增长55.68%，单月同比41.56%，比上月下降11.3个百分点；单月环比增速为-30.84%。10月单月保费收入下滑主要受十一长假影响。

公司累计保费收入维持快速增长的主要原因包括：①银行销售保险产品动力提升；②万能险的销售力度加强；③去年6月后，公司由于战略调整造成保费收入增长减缓、基数较低，使今年下半年的保费增速得以维持。目前公司的风险则主要是银保业务中期盈利压力、居民收入增长放缓给保费增长带来压力。

预计公司2008-2010年每股收益分别为0.63元、0.75元和0.8元，估值区间为28.91－32.09元，维持推荐评级。

同洲电子(002052)

评级：增持

评级机构：天相投顾

公司公告与南美EMB公司签订1,221万美元供货合同，约定机顶盒于2008年12月31日前全部供货完毕。公司签订的供货合同是继与老客户——印度STV公司签订总金额为2,553万美元的供货合同之后，又一次重大供货合同。合同金额占2008年前三季度营业收入的5.9%。值得一提的是公司与EMB公司在2007年并没有发生任何交易，在国际金融危机的继续恶化的今天，公司能够保住老客户，不断开发新客户，显示出良好的市场开拓能力。此外，公司还通过与有线电视网络运营商合作，正在进入有线数字电视运营领域。未来公司收入来源可能将以机顶盒产品销售和增值业务服务为主。

预计公司2008-2010年每股收益分别为0.42元、0.47元、0.60元，维持增持评级。

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