资本市场发展应正确处理4个方面的关系。

首先，正确处理发展创新与监管的关系。我国当前至少要从5方面研究强化监管的措施。第一，强化综合监管。银监会、证监会、保监会要联合起来综合制定中国的法规，协同工作，把监管落到实处。第二，对各类衍生工具和产品要监管。凡出台新的品种，要严格地监管，坚决避免出现放任自流的状况。第三，对我国私募基金的现状，要研究制订监管方略。第四，对做空机制要建立严格的监管制度。第五，对媒体播放股市的评论节目要加强管理。

其次，正确处理股票市场上涨和下跌的关系。涨跌都是难以避免的。但是从我国发展资本市场的实践来看，要力争避免短期内的大起大落。努力争取实现长期稳定的发展，也就是我们经常所说的，希望形成一个慢牛的局面。

再其次，正确地处理政府和市场的关系。资本市场的发展需要政策的引导和支持，政府各有关部门要进一步完善相关的政策，为资本市场稳定健康发展营造良好的环境。此次金融风暴中，决不要轻信某些专家学者宣扬的对资本市场不能干预、不准干预、捆住手脚，该出手时就出手。

最后，正确注意虚拟经济与实体经济的关系。当虚拟资本过度膨胀，超过实质经济的承受能力时，就会产生泡沫经济，而泡沫经济是不可能持久的，一旦破灭就会引发金融危机，对实质经济造成具体的破坏。不断探索发展社会主义市场经济，贯彻落实科学发展观，建立和谐社会中如何正确地处理虚拟经济和实体经济的关系，既要注意其发展的正面作用，又要防范其消极作用。(中国产经新闻)