当日个股信息精粹:

（一）公告点评：民和股份（002234）向上修正三季度业绩预告

事件：公司预计2011年1-9月归属于上市公司股东净利润同比增长670%-720%，

远高于2011年7月19日预计的400%-450%。

神光分析：

1. 公司主要从事父母代肉种鸡的饲养、商品代鸡苗的生产销售以及肉鸡养殖、屠宰和加工业务。其中鸡苗销售是公司核心业务，公司现有父母代种鸡存栏规模约180万套，年销售商品代鸡苗在1.6-1.7亿羽。此外，公司将通过非公开定向增发项目弥补产业链短板，募集资金投向商品鸡养殖项目（产能4536万羽）、商品鸡屠宰加工项目（产能为3600 万羽）、粪污处理沼气提纯压缩项目。

2. 公司三季度公司主营产品商品代鸡苗价格持续向好，盈利出现较大幅度增长，公司预计2011年1-9月归属于上市公司股东净利润为18000万元–19000万元，基本每股收益为1.67元/股-1.76元/股，同比增长670%-720%，远高于2011年7月19日预计的400%-450%，也远超过券商对公司2011年度的1.21元/股的一致预期。

3. 根据公司三季度业绩预告情况，我们对公司2011年业绩进行简单年化处理，公司2011年基本每股收益约为2.23元/股~2.36元/股，公司目前股价对应2011年市盈率为14X~15X,估值偏低。

（二）公告点评：兖州煤业(600188) 拟收购资产

事件：公司发布收购股权公告

神光分析：

1、9月27日，公司的全资附属公司澳思达煤矿有限公司签署交易协议，拟以2.968亿澳元(约合人民币18.63亿元)的价款收购澳大利亚西农普力马煤矿有限公司和西农木炭私有公司100%股权。收购价款占兖州煤业截至2010 年12 月30 日按中国会计准则编制经审计净资产值人民币367.22 亿元的约5.07%。

2、普力马煤矿符合澳大利亚JORC 标准的煤炭储量约为1.38 亿吨，资源量约为5.35 亿吨。目前该煤矿生产能力为500 万吨/年，2011 财政年度（2010 年7 月1 日至2011 年6 月30 日）实际产量为350 万吨。

2、西澳州矿业经济发达，能源需求稳步上涨，普力马煤矿是西澳州目前仅有的两座运营煤矿之一，本次收购将有助于公司成为西澳州煤炭的主要供应商之一，并进一步开拓西澳市场、抓住市场扩展带来的业务机会。考虑到相关进程的不确定性，暂不对业绩进行预测。

（三）公告点评：北方国际（000065）签7亿美元缅甸大单

事件：公司将为万宝矿产铜业有限公司蒙育瓦莱比塘铜矿工程项目主要生产工程及辅助设施提供采购施工总承包，合同金额7亿美元。

神光分析：

1、公司的主营业务范围包括国际工程承包、国内建筑安装、房地产开发等业务。今年上半年公司实现营业收入96,522.89万元,同比增长30.34%,主要为公司的国际工程业务较去年同期增长47.49%；实现归属于母公司股东净利润5,776.10万元，实现基本每股收益0.36元。

2、公司预计2011年1-9月净利润为7,292万元人民币，主要原因为①报告期内国际工程实现收入较上年同期增长较大；②报告期内公司采取积极的措施规避欧元汇率波动，产生了较大的汇兑收益。从公司中报来看，目前在手大单11项，其中9项尚未生效。本次新签大单，蒙育瓦莱比塘铜矿工程项目属关联交易，如果能够按期生效并执行，将对公司未来经营产生积极影响，但对当期业绩不产生重大影响。

3、简单估算，公司2011-2013年动态市盈率约为24倍、21倍和18倍，估值相对合理。

（四）公告点评：先锋新材(300163)净利润快速增长

事件：公司发布三季度业绩预告。

神光点评：1、预计2011年1-9月归属于上市公司股东的净利润盈利2730万元~3120万元 ,比上年同期增长约40%~60%;预计2011年7-9月归属于上市公司股东的净利润盈利1127万元~1517万元,比上年同期增长约169.69%~263.02%。公司净利润快速增长。

2、与去年同期相比，公司生产规模扩大，产品的产销量大幅增加，主营业务收入保持较快增长。随着市场需求的持续拉动，公司积极采取降本增效措施，加强新工艺、

新配方的研究开发，运营效率进一步提升，扩展了产品的盈利空间。公司产品订单饱满，并通过产品提价转移了部分成本上升压力。

3、预计公司2011-2012年市盈率分别为35倍、23倍，成长性较高，估值不高。

（五）公告点评：捷成股份（300182）2011年前三季业绩预增55%-65%

事件：捷成股份预计2011年1-9月归属于上市公司股东的净利润约为5200万元-5500万元，比上年同期增长约55%-65%；预计2011年7-9月归属于上市公司股东的净利润约为1056万元-1356万元，比上年同期增长约59%-105%。

神光分析：

1、捷成股份主营音视频整体解决方案的设计、开发与实施，是目前国内最具实力的专业音视频整体解决方案产品提供商之一。主要产品包括媒体资产管理系统解决方案、高标清非编制作网解决方案、全台多元异构一体化网络解决方案、全台网整体信息安全解决方案和全台统一监测与监控解决方案主要市场为广电行业，并涵盖部队、互联网科技公司、政府机关、科研院校、事业单位及其他音视频领域。音视频解决方案领域内的竞争格局较为明朗,中科大洋、索贝数码、新奥特和捷成股份四家公司市场占有率较高在50%以上,基本形成了寡头垄断的竞争态势,捷成股份排名第三,市场份额为6.3%。

2、2009年，国内音视频制作控制和管理市场规模达到27.55亿元。2010~2012年，随着下游行业产业政策的拉动，国家广电总局2009年提出《国家广电总局关于促进高清电视发展的通知》，要求从2009年起高、标清同播的节目同播率和高清播出率要高于50%，2010年1月1日起要高于70%，2011年要力争达到100%。黄金时段应该全部播出高清节目。我国首批开通的九个频道在今年9 月28 日之前仅可实现黄金时期百分百高清，而按照广电总局规划， 2015 年实现高清电视频道100个，是现在10倍，高清节目制播将面临播出时长和频道数“双升”。汉鼎咨询预测未来三年的行业复合增长率将达到25%。

3、公司通过和全球顶尖视频技术商Quantel公司合作，分别打造了3D立体电视制播网和3D立体电影制作解决方案，公司最近的案例就是广州亚运会的3D立体频道。随着《阿凡达》带动的3D热潮，国内2010年即有3部3D国产电影面世，预计2011年国产3D电影至少翻一倍，另外广电系统在经历了从模拟到数字，数字到高清，未来还要由高清转为3D，公司有望享受广电数字化改造的盛宴。

4、公司今年上市后，用部分超募资金补充了公司的流动资金，疏通了公司的资金瓶颈，有实力承接更多的项目；同时通过招聘扩大充实销售、项目实施和研发团队，使得主营业务销售较去年同期有较大幅度增加，由此形成营业利润增加。

5、简单估算,目前股价对应11－13年PE48X、32X、21X，估值较高。

（六）公告点评：三安光电（600703）签16亿合同并投资25亿蓝宝石衬底项目

事件：1. 公司于2011年9月27日与泉州市城建国有资产投资有限公司和安溪县国有资产投资有限公司签定了《LED应用产品销售合同》，金额16亿元。

2. 公司将在福建泉州（湖头）光电产业园投资从事蓝宝石衬底的研发与制造，项目总投资25亿元。

神光分析：

1. 泉州市（含下辖市、县、区）道路LED路灯灯具采购项目，公司设计并生产的大功率LED路灯及其他LED照明产品，LED路灯规格型号为60-200W，总额16亿元，其中泉州市城建国有资产投资有限公司自合同生效之日起前两年，按每瓦62元每年采购约1.63亿元，后两年采购单价根据市场情况随行就市协商确定，采购总额为6.5亿元；安溪县国有资产投资有限公司自合同生效之日起前两年，按每瓦62元每年采购约2.37亿元，后两年采购单价根据市场情况随行就市协商确定，采购总额为9.5亿元。

2. 公司将在福建泉州（湖头）光电产业园投资从事蓝宝石衬底的研发与制造，项目总投资25 亿元，本公司将采取自筹资金结合银行贷款的方式进行投资，项目占地面积约800亩，年生产能力2 寸衬底1200万片。项目总建设周期3 年，力争2年完成。

3. 建立公司LED 产品主要原材料生产基地，有利于保证公司主要原材料正常需求，进一步稳定公司LED 产品质量和优化生产成本，为公司发展提供强有力支撑，保障公司持续稳定健康发展；公司凭借丰富的LED 行业经验和技术壁垒，结合公司生产特点，实施LED 产、供一体化，降低生产经营风险，进一步提高公司竞争力，继续强化公司在国内光电领域的龙头地位及全球光电领域的影响力。

4. 公司对应2011年20倍市盈率，估计公司该两大事件将对股价产生正面提振，可密切关注。

（七）公告点评：国风塑业（000859）拟2.05亿投建电容膜项目

事件：国风塑业（000859）9月27日晚间公告称，公司拟建设年产4000吨超薄耐候平衡型聚酯电容膜项目。

神光分析：1、项目建设地点在合肥市高新区望江西路公司PET生产基地，占地面积约10000平方米，使用土地为公司自有土地。电容膜项目建设周期为2年，项目建成达产后，可实现产能为年产4000吨超薄耐候平衡型聚酯电容膜。

2、根据项目可行性研究报告，电容膜项目总投资2.05亿元，其中固定资产投资1.92亿元，流动资金1328万元。项目资金来源为银行项目贷款及公司自筹。建成达产后可实现年营业收入2亿元，净利润3722万元，年增厚每股收益约0.09元。

3、随着新能源产业的快速发展，电容器特别是薄膜电容器需求量飞速增长。作为薄膜电容器的核心介质材料，电容膜占其成本的70%以上，是国家重点鼓励发展的电子专用材料之一。由于其技术要求高，目前国内很少生产，大量依赖进口。国风塑业已拥有2项核心的发明专利技术，突破了该项目的技术壁垒。同时，公司为国内规模较大的专业薄膜生产商之一，在技术开发、人才、市场网络和品牌客户等方面具备优势。

4、公司是国内烟草厂商BOPP薄膜的主要供应商之一，拥有亚洲最大的BOPP薄膜生产线，年产量达7.8万吨。但公司利润水平一直不高，券商机构关注很少。初步测算，目前股价对应11/12年动态PE预计分别约45倍、35倍，估值较高。

个股风险提示

（一）中银绒业（000982）遭遇股东减持

宁夏中银绒业股份有限公司股东宁夏中银绒业国际集团有限公司于2011年9月27日通过大宗交易系统减持公司1350万股，占总股本的2.43%。本次减持后，该股东仍持有18440万股，占总股本的33.17%。投资者需警惕相关风险。

（二）武汉塑料(000665)遭股东减持

武汉塑料于2011年 9月26日收到公司股东武汉市城镇集体工业联社<关于股权变动情况说明>的书面文件, 因武汉市城镇集体工业联社与武汉经开投资有限公司之间存在股权争议, 经(2011)武仲裁字第00423号裁决书裁决,将武汉市城镇集体工业联社所持武汉塑料股份287. 2982万股转至武汉经开投资有限公司, 本次股份变动完成后, 武汉经开投资有限公司持有武汉塑料股份由原4032万股增至4319. 2982万股,占武汉塑料总股本的24. 336%.本次减持后,武汉市城镇集体工业联社仍持有公司股份1259.6920万股,占公司总股本比例7.097%。公司估值较高，需警惕估值回落的风险。

（三）泰禾集团限售股解禁

泰禾集团(深圳交易所代码：000732)本次有限售条件的流通股上市数量为37,630,554股，可上市流通日9月30日。占有限售条件的流通股4.34%，占总股份3.6995%。约为目前流通股的25%。涉及到的股东有16家，解禁数量较多的前两家是福州京域贸易有限公司、福建金锐投资有限公司，分别是公司的第二和第三大股东。其后续的行为值得市场关注，投资者要注意相关的减持风险。

（四）*ST钛白生产线延期复产

公司地处甘肃省兰州市，主营钛白粉产品的生产、销售及服务，主要产品包括：金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉系列、七水硫酸亚铁产品；主要消费群体为：涂料（含油漆）行业、造纸行业和塑料和橡胶行业等。

公司于2011年8月24日发布了《关于对钛白粉生产线进行停车检修的公告》（2011-40），为了使金星钛白接管中核钛白后，在短时间内迅速提高产能，在预定的时间内达到《工作方案》确定的目标，新的托管方金星钛白决定先行对200#生产线进行停车检修，对部分制约产品产量、质量的工艺和设备进行改造。生产线于8月20日全面停产。本次停车检修时间原预计为40天，计划9月底检修完毕后开车恢复生产。目前大部分检修计划基本完成，但由于部分设备从内地采购，在公路运输途中受堵车影响耽误了检修工期，导致检修周期延长，根据目前的检修状况，预计10月中旬之前完成检修工作，生产线恢复生产。提请投资者注意投资风险。

（五）金禾实业限售股解禁

公司公告称，本次限售股份可上市流通数量为670万股，可上市流通日为2011年10月10日。敬请投资者注意限售股解禁的风险。