五洲交通（600368）

公司拟以非公开发行股票的方式，募集原控股股东广西壮族自治区高速公路管理局持有的广西坛百高速公路有限公司68%股权。非公开发行后广西交通仍为公司控股股东。长江证券吴云英表示，此次收购有利公司增强主业盈利能力，优质高速公路资产注入有望延续；而区域经济发展和多元化投资则将打开业绩成长空间。预计公司2010-2012年EPS为0.23元、0.44元和0.61元，给予“推荐”评级。

鲁丰股份（002379）

中信证券研究员谢从军发布报告指出，公司是一家大型综合性铝板带箔加工企业，生产的铝箔基本直接面对消费群体，但现有4万吨铝箔产能难以满足客户需求。预测公司2010/2011/2012年EPS分别为0.98/1.72/2.67元，动态PE分别为42/24/15倍，PB分别为3.3/2.9/2.5倍。公司2010-2012年净利润年均复合增长率为85%。给予公司2011年30倍PE估值，目标价为51.6元，首次给予“买入”投资评级。

双汇发展（000895）

国信证券研究员黄茂在报告中分析了公司所具备的优势：一是肉制品行业龙头，具有较强的成本控制及定价能力；二是屠宰行业集中度较低，未来整合空间大，双汇具有龙头优势；三是中低端消费升级，低温肉制品消费量有望显著提升。此外，集团整体上市，利润漏出停止，估值有向上修正空间。报告预测2010-2011年EPS分别为1.83元和2.36元；PE为28和22倍（不含整体上市），给予“推荐”评级。

广博股份（002103）

海通证券研究员刘金发布报告称，公司是我国纸制品文具行业龙头企业，上市以来业绩平稳发展。预计公司2010-2012年摊薄后EPS分别为0.37元、0.47元和0.61元。综合考虑，按照公司2010年30倍的PE和2011年25倍的PE对公司进行估值，得到广博股份的估值区间为11.10-11.75元。因此，首次给予广博股份“买入”评级。

通程控股（000419）

国信证券研究员孙菲菲表示，公司最大利润源——通程电器占据湖南省家电市场约半壁江山，主营商业、酒店及综合投资业务。公司在2009年通过资产收购、扩张和业务复制，取得了资产和管理经验上的积累，使业绩处在了转折点，预计2010/2011/2012年每股盈利分别为0.35/0.49/0.62元，每股NAV重估价值达16元。公司合理价值为12.9元/股，安全边际较高，维持“推荐”的评级。

康缘药业（600557）

光大证券研究员姚杰发布报告指出，公司热毒宁2010年收入同比增长60%可期，收入突破3亿元；散结镇痛入选医保，销售增长35%、桂枝茯苓商业分销看好，收入增长15%，新品储备较多，银杏内酯预计在下半年获批，产品线更加丰富。预计2010-2011年EPS分别为0.70、0.92元，给予2010年35倍PE，目标价格24.50元，维持“买入”评级。

秦川发展（000837）

光大证券研究员恽敏在报告中指出，公司下游订单和主业经营业绩逐步复苏。不考虑集团资产注入因素，预计2010-2012年净利润将以26%以上的复合增长率快速成长。另外，公司资产注入预期强烈，提升估值水平。预计2010-2012年EPS分别为0.39元、0.50元和0.61元(不考虑补贴），给予长期“买入”评级，未来12个月目标价12元。

（胡东林 整理）