新希望（000876） 短期走势明显强于大盘

□西南证券 罗栗

公司是我国农业产业化龙头企业之一，也是我国最大的饲料生产企业，拥有我国最大的农牧产业集群，是我国农牧业企业的领军者之一。公司拥有饲料、屠宰及肉制品和乳制品等主营业务，已具备2000万吨饲料生产能力、7.5亿只家禽加工能力、750万头生猪加工能力。08年年报显示，公司08年度共销售各类饲料产品108.40万吨，同比增长10.03%；销售各类乳品24.84万吨，同比增长7.77%；生猪屠宰182万头，同比增长40.22%，销售冷鲜肉17.25万吨，同比增加56.96%，销售肉制品0.32万吨。09年公司将继续推进主营业务的持续健康发展。同时，公司董事会近日通过对云南新希望邓川蝶泉乳业有限公司进行增资扩股的议案，由新希望乳业控股有限公司单方面向蝶泉乳业增资4400万，以促进蝶泉乳业长期稳定发展和补充其流动资金的不足。蝶泉乳业现有注册资本4880万元，其中新希望乳业控股有限公司出资4680万元，占95.9%。此次增加注册资本金方案实施后，蝶泉乳业的注册资本金变更为9280万元，其中新希望乳业出资9080万元，占97.85%。

走势上，近期猪肉价格不断上行，对公司有一定的概念性利好，该股短期走势明显强于大盘，投资者可适当关注。

赤天化（600227） 区域化肥龙头 做空动力逐渐衰竭

□九鼎德盛 朱慧玲

公司是区域化肥龙头，其前身为始建于1974年的贵州赤水天然气化肥厂，是我国二十世纪七十年代引进国外大型设备建设的13家大化肥生产企业之一 。公司目前主营氮肥行业，其化肥产量占到整个贵州省化肥总量的50%、氮肥总量的70%，是贵州省内最大的化肥生产企业。公司的“赤”牌尿素跻身名牌产品的行列。针对今后一段时期的形势变化和趋势，09年公司将继续狠抓生产经营，坚持以生产经营为中心，强化安全环保、节能减排。同时，坚持以科学发展为动力，不断实施装置的技术创新，提升装置的技术水平，提高科研开发能力。此外，公司还将推进市场营销体系的创新，制定和实施顺应市场的营销战略，加快投资项目的建设，积极寻求能源保障，进一步提高公司综合竞争实力。

二级市场上，该股今年以来维持反复箱体整理格局，在股指的持续上涨中走势较为滞后，近日市场连续急挫，该股重返箱体内运行，在调整过程中量能明显萎缩，显示做空动力在快速衰竭，一旦大盘反弹，该股有望先于大盘上攻，投资者可适当关注。

ST东航（600115） 有望在半年线附近获得技术支撑

□杭州新希望

公司是我国三大航空公司之一。09年上半年公司每周经营定期航班约6628班次，通航20个国家，服务于国内外共138个城市。截至09年6月30日公司共新引进飞机6架，共运营243架飞机，包括217架100座以上的喷气式客机和11架喷气式货机。公司将于下半年继续引进7架A320、5架B737-700、3架B737-800等客机。今年7月公司提出拟换股吸收合并上航。合并后，东航和上航加起来运营的飞机超过300架，通过冬春航班时刻换季，可以更合理的利用这300多架飞机所飞的航线，满足不同旅客的不同需求。东航的换股价格为5.28元/股，上航的换股价格为5.50元/股。作为对参与换股的上航股东的风险补偿，在实施换股时将给予上航约25%的风险溢价，由此确定上航与东航的换股比例为1:1.3，即每1股*ST上航股份可换取1.3股ST东航的股份。东航和上航联合重组完成后，原上海航空的资产、负债、业务和人员将全部进入东方航空的全资子公司——上海航空有限责任公司，上海航空的品牌将会被保留，以保持业务的延续经营。合并后，新东航将成为国内第二大航空公司，未来发展前景值得期待。

二级市场上，该股近期表现强于市场，由于其目前价格已接近换股价格，且技术上受到半年线支撑，短期再度大幅下挫的可能性不大，投资者可逢低关注。

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