浦东建设(600284)流通A股：3.46亿股股性：★★

主营业务：公路建设、市政工程施工、沥青摊铺及沥青销售

核心题材：世博会、“两个中心”、参股金融

在世博场馆及配套工程建设紧锣密鼓之际，上海本地的基建龙头浦东建设无疑将成为最大的赢家。本周该股已经突破了一年来的最高价。

区域龙头

浦东建设的主营业务为公路和市政道路投资、市政工程施工、沥青摊铺及沥青销售等。主要业务集中在上海、江苏、安徽、浙江等长三角地区。在上海浦东新区市政工程施工企业中处于细分建筑领域龙头地位，路面摊铺占有率在70%以上，道路工程路基部分在浦东地区占有率约为15%。

在刚刚过去的五一劳动节，上海迎来了2010年世博会开幕一周年“倒计时”。作为2010年世博会主办城市的上海，目前世博场馆建设正进入最后的冲刺阶段。浦东新区2008年重大工程项目达70项,总投资827亿元,其中由新区负责实施的世博配套道路建设共计25项,道路总长度约96公里，项目总投资347.62亿元。目前，包括中环线、东西通道和机场北通道的浦东世博配套工程“一环两道”43个标段已全面开工。

浦东建设承担了上海12%~20%、浦东70%以上的沥青路面摊铺和几乎所有的重大沥青道路的施工。毫无疑问，浦东建设已经成为市场中世博概念的龙头品种。

BT新亮点

在极佳的投资主题下，公司业绩也可圈可点。2008年度，公司完成营业收入11.49亿元，较上年同期增长32.25%；实现净利润1.12亿元，同比下降3.11%。刚刚公布的今年一季报显示，受投资收益锐减影响，一季度实现净利润1720.41万元，同比下降42.53%。

虽然如此，考虑到BT项目的未来收益，国信证券依然给予浦东建设“推荐”评级。所谓BT模式，即“建设-移交”模式，即工程先由企业融资建设，之后，政府再行回购。浦东建设6年多来先后承接54个BT项目，总体量超过130亿元。去年11月中标的94亿元上海浦东机场北通道项目，2010年将进入回购期。根据国信证券的测算，自2010年开始，此项目将连续8年带来年均1.32亿元的净利润。预计2009年公司将实现营业收入18.26亿元，营业成本15.77亿元。

社保加仓

尽管2009年业绩可期，但各家机构对浦东建设的判断仍存分歧。

根据一季报披露，截至3月31日，前十大无限售条件股东名单中，有三家机构新进，两家机构减持。海通证券和华夏优势成长股票型证券投资基金分别减持2229.45万股和338万股。马丁可利投资管理公司、社保107组合、安信证券投资基金分别新进484.21万股、332万股和251.68万股。一贯精明的QFII和社保基金选择此时加仓应是看重其未来的成长性。

技术面上，今年以来股价累计上涨54.5%，表现平稳，日K线呈45度角斜线稳步攀升，慢牛特征十分明显。周四在利好兑现后冲高回落，当天换手接近8%，预计短暂回调后将再拾升势。另外，MACD、KDJ等多项指标显示技术面处于多头市场，可予积极关注。

[责任编辑：yuzedu]