莫高股份 - 600543

异动原因：

近日，个别媒体刊登了一篇名为《谁在虚增利润？用"应收账款"测谎！》的文章，对甘肃莫高实业发展股份有限公司2008年半年度报告中有关财务数据提出质疑，公司现澄清如下：公司的会计信息均已按照有关要求进行了充分的披露，销售收入确认和应收账款的分类合理恰当，不存在媒体报道中的情形；根据应收账款的账龄，公司已严格按照相关制度充分计提了坏账准备；截止目前，公司经营业绩持续保持快速增长势头，货款回收良好；公司生产的大麦芽产品主要向国内大型啤酒集团长期供应，风险在可控范围内。

投资亮点：

1、公司作为甘肃省规模最大的葡萄种植基地，是甘肃省重要的生态农业示范种植基地和优质脱毒葡萄种苗生产基地，今年7月份公司募集资金净额38979万元，将全部用于发展葡萄酒产业，因此葡萄酒将成为公司新的利润增长点。

2、我们认为目前国内葡萄酒行业在张裕、长城和王朝三足鼎立格局基本不变的背景下，产品高端化升级会给莫高等西部企业带来突破性机会。在"三分靠工艺，七分靠原料"的葡萄酒行业里，上等的原料是生产出高品质葡萄酒的必备条件，而西部企业最大的优势在于拥有优良的葡萄产地资源。公司的原料产地是国内最好的葡萄产地-河西走廊地区，公司葡萄酒"国宴"级的品质是莫高最大的竞争优势。

风险提示：

大麦芽、葡萄酒的生产集中度越来越高，企业之间的竞争更加激烈；啤酒大麦收购价的大幅上扬，压缩了公司的利润空间。

相关板块：

酿酒食品

[责任编辑:juliaji]