（五）公告点评：星辉车模（300043）2010年业绩预增45%-55%

事件：公司预计2010年净利润为5664.5万-6055.15万元，同比增长45%-55%。2010年公司主营产品车模继续保持良好发展势头，营业收入和利润均保持一定幅度的增长。

神光分析：

1. 公司于前期推出期权计划，拟向激励对象授予170万份股票期权，占当前股本的比例为2.15%，摊薄效应较小。净利润业绩考核目标分别为：2010年同比增长35%，2011年较2009年增长85%，2012年较2009年增长140%。业绩增长较有保障。

2. 公司是国内车模企业中获得授权数量最多的企业之一，国内车模行业的龙头企业。已经获得宝马、奔驰、奥迪、兰博基尼等21个世界知名汽车品牌的190款车模生产的品牌授权。公司以“传承汽车文化，提升生活品位”为使命，致力于车模的研发、生产和销售,主要从事电动玩具汽车和塑胶玩具的经营。公司借助世界名车的商誉进行品牌推广，值得关注。

3. 截至 2008 年，国内0-14 岁的人口占总人口的比例为17.3%，可消费人群庞大。虽然我国消费能力弱，但考虑到父母为子女消费因素，该部分人群消费能力相对于成人较强。公司2010年市盈率逾50倍，估值较高。

（六）公告点评：开滦股份（600997）上调煤炭产品价格8%

事件：开滦股份（600997）6日公告称，根据煤炭市场供求状况，公司从2011年1月1日起上调肥精煤产品长协户价格102元/吨，肥精煤不含税价由1282元/吨上调至1384元/吨。

神光分析：

1、公司主营产品为肥精煤和冶金焦，大约分别占营业收入的30%和60%，占营业利润的70%和30%。公司肥精煤2009年收入为33亿元，2010年上半年收入为18亿元，此次肥精煤价格上调8%，预计增加公司2011年肥精煤收入约2.5-3.0亿元。不过，鉴于公司焦炭规模较大且其原料炼焦煤主要从外部采购，此次公司肥精煤价格调整虽然增加了煤炭产品收入，但对公司2011年度经营业绩的影响尚无法准确估算。

2、公司现有两个煤矿，原煤产能为750万吨，肥精煤265万吨，产能基本稳定。在迁安中化（持股49.68％）和中润化工（持股94.08％）达产后，焦炭产能可达420万吨。公司与加拿大德华国际矿业集团公司共同出资设立开滦德华公司，并由该公司组织和实施加拿大Gething煤田勘探工作，年产200万吨优质炼焦精煤的矿井预计2012年可建成投产。

3、公司原煤产量的内生成长性一般，未来增长主要是加拿大盖森煤田，以及母公司的资产注入预期。目前公司2010-2012年动态PE预计分别32倍、28倍、25倍，高于行业平均估值水平。

个股风险提示

（一）ST春兰遭第二大股东减持股份

公司曾是家电行业的龙头企业,是我国最早生产家用空调的企业之一（上海证券交易代码：600854）。

公司接到第二大股东 BERNIE INDUSTRIAL LIMITED（以下简称“BIL ”）通知，2010 年 11 月 25 日至 2011 年 1 月 4 日止，BIL累计通过二级市场共减持其持有的公司无限售条件流通股份计 5,195,000 股，占公司总股本的 1%。截至 2011 年 1 月 4 日收盘， BIL 尚持有公司股份 39,597,723股，占公司总股本的 7.62%。公司已经公告，预计2010年全年公司将出现亏损,亏损额约为34000万元，约合每股亏损0.65元。目前该股估值偏高，提请投资者注意减持风险。

（二）北矿磁材发布控股股东减持股份公告

北矿磁材科技股份有限公司（上海市场交易代码：600980）控股股东北京矿冶研究总院于2011年1 月4 日、5 日通过上海证券交易系统共减持本公司无限售条件流通股5,955,567股，占公司总股本的4.58%。本次减持后，北京矿冶研究总院持有公司股份52,000,000股，占公司总股本40.00%，仍为公司控股股东。投资者需警惕公司股东继续减持对公司股价造成的风险。

(三）江西水泥（000789）股东减持公告

公司是中国重点水泥生产企业、江西省最大的水泥生产厂家，建有湿法和干法两条水泥生产线，年产普通水泥120万吨。江西水泥股东江西水泥有限责任公司于2011年1月4日，通过大宗交易方式，减持公司股份600万股，占公司总股本比例为1.52%，本次减持后，该公司尚持有公司股份17412.9908万股， 占占公司总股本比例为43.98%。投资者需注意风险。