东睦股份（600114）今日全日维持强势，至收盘上涨4.52%，全日换手率15.23%。公司是国内粉末冶金零件业的龙头企业，主要产品空调、冰箱和摩托车零件的市场占有率高达70%，在同行业中规模优势十分突出。今日投资《在线分析师》显示：公司2010-2012年综合每股盈利预测分别为0.29元、0.37元和0.56元，对应的动态市盈率为35、28和18倍；当前共有3位分析师跟踪，2位给予“买入”评级，1位给予“观望”评级，综合评级系数2.33。

粉末冶金零件节能环保、节约材料，行业发展前景向好伴随汽车、家电业的崛起，以及符合国家节能环保要求，国内粉末冶金零件业处于快速发展期，预计未来几年汽车粉末冶金零件需求增速可达到20%以上。公司2010年上半年实现主营业务收入46946.50万元，同比增加66.86%；实现营业利润4100.20万元；实现利润总额4425.25万元；基本每股收益为0.15元，大幅超出市场预期。

据半年报披露，上半年公司汽车零件、摩托车零件和压缩机零件销售额分别同比增长92.30%、42.16%和50.28%；其中汽车零件销售额占比达到42.92%；综合毛利率为21.68%，比第一季度的21.32%略有提升，盈利能力进一步增强。同时，公司的控股子公司经营状况稳步提升，全部实现盈利。公司注销了子公司宁波明州东睦粉末冶金有限公司，将其研发、生产设备及人员并入上市公司，进一步加强了公司的研发及高端产品生产能力。通过资源的有效配置，提升公司的核心竞争力。

天相投顾认为，全球汽车行业复苏、家电和摩托车下乡政策延续以及出口增长都为公司带来良好的发展机遇，公司有望保持持续的快速增长。因此，他们进一步上调盈利预测，同时上调投资评级至“增持”。

浙商证券表示，公司作为国内粉末冶金零件业的龙头企业，技术力量处于国内领先地位并接近国际先进水平，目前公司收入只占全行业的23%，其关键产品汽车零件的市场占有率只在18%，在行业发展长期向好的背景下，作为行业领导者，公司在存量和增量市场上都具备广阔的增长空间。公司近几年业绩表现差强人意，盈利能力与公司的行业地位不相匹配。但一些影响公司盈利能力的关键因素的改变预期强烈，公司有望成为优良投资品种。

风险因素：（1）原材料价格大幅上涨的风险；（2）下游行业周期性波动导致产品需求不稳的风险。