当日个股信息精粹:

一）、公告点评：金岭矿业（000655）跨地区合作，拓展市场空间

事件：公司与喀什银根资产管理有限公司拟共同出资组建喀什金岭球团有限公司（以下称“新公司”）。新设公司注册资本3000 万元人民币，预计投资总金额1.2 亿元人民币，年产60 万吨氧化球团。该投资不构成关联交易。

神光分析：

1. 项目建设期：一年；公司第一条生产线建成达产后，预计年均销售收入50635.71 万元，年净利润5458.55 万元，项目的税后投资内部收益率51.56%，投资回收期3.65 年。

2. 本次投资符合公司的发展策略，是实现跨地区战略合作的一项重要举措，有利于公司拓展市场空间，增强持续经营能力，增强抗风险能力，有利于公司持续、稳定、健康发展。

3. 公司10-12年动态PE分别为23X、20X和17X，估值基本合理。（林乔松）

二）、公告点评：佛山照明（000541）拟扩张LED项目

事件：公司日前与美国Bridgelux（普瑞）光电股份有限公司达成初步合作意向

神光分析：

1、寻得如意合作伙伴。从2009年初开始，佛山照明就积极寻求与国内外的LED外延、芯片生产商进行合作，但由于LED外延、芯片生产与封装技术方面的专利权问题，公司必须审慎寻找到有合法专利权的LED外延、芯片生产企业进行合作。资料显示，美国Bridgelux（普瑞）光电股份有限公司在全球拥有超过225项专利，是一家为照明行业设计解决方案的专业公司。

2、双方同意在中国合作开展高流明LED灯泡、灯具的生产与销售。根据意向协议，普瑞公司提供受专利保护的高流明LED光源模组、散热及驱动器方面的技术支持，佛山照明结合自身在LED灯泡、灯具系列产品方面的制造技术，开展LED应用产品的研发设计合作。在满足一定销售量条件下，普瑞公司提供的上述系列产品解决方案在中国只提供给佛山照明使用。

3、佛山照明主要产品有普通灯泡、装饰灯泡、金属卤化物灯、T8及T5细管径高效节能荧光灯等。至09年2月，公司已有T8生产线27条，年产T8荧光灯2.1亿支；T5生产线6条，年产T5荧光灯3000万支。公司通过参股碳酸锂提取项目、参股电池生产企业等布局，全面介入从锂资源的开发到锂电池制造再至纯电动车动力总成，形成纯电动车核心产业链。公司初始投资3082.88万元持有光大银行2417.67万股。预计2010-2011年动态市盈率为46倍、31倍，当期估值较高，有逢低机会出现时值得关注。（张生国）

三）、公告点评：华润三九（000999）半年报预增公告

事件：公司公布半年报各项业务平稳增长

神光分析：

1、营业收入197819万元，同比下降9.91%，下降原因是出售资产，合并报表业务减少；净利38924万元，同比增长19.94%，每股收益0.40，同比增长21.21%，ROE10.41%，同比提高0.62%。公司净利增速平缓，主要受中药材等原材料价格上涨、毛利下降影响所致，公司ROE稳步提升，与得益于公司聚焦主业，出售盈利能力差的非主业资产。目前各项整合稳步推进，有中成药OTC龙头的气派，看好公司长期稳定的成长性。

2、公司09年收入48.53亿，同比增长12.43%，净利7.09亿，同比增长41.87%，毛利50.21%，ROE为19.25%。各项财务指标显示出公司良好的盈利能力及成长性。公司目前有息负债可以忽略不计，手持13亿现金储备，强劲的资产负债表是公司并购能力的体现，未来会展开相关性并购，拓展资产规模。

3、公司目前股价对应10-12年PE为27倍，22倍，18倍，估值合理。（俞宁波）

四）、公告点评：龙净环保（600388）公司签订11.3亿元印尼大单

事件：与印尼国家电力公司已于2010年7月29日，签订燃煤发电机组及环保设备工程总包合同。工程项目包含两台60MW火力发电机组及电除尘设备，合同含税总金额约为11.3亿元，合同履行期为合同生效后42个月。其中30个月交付运营，交付运营后12个月为质保期。

神光分析：

1、合同含税总金额约为 11.3 亿元人民币，不含税总金额约为 10.17 亿元人民币，工程项目包含两台60MW 火力发电机组及电除尘设备，实施地址为印度尼西亚中加里曼丹。

2、公司是国内除尘和脱硫领域的市场化龙头，龙净环保是国内大气污染治理龙头，目前利润主要来源于除尘和脱硫业务，09年两块业务收入贡献分别占43%和34%，营业利润分别占47%和28%。除尘领域公司排名多年第一，脱硫领域公司排名前四。

3、印尼项目工程是公司打造国际一流环保工程总包产业重要的一步，对公司开拓国际市场意义重大。公司目前股价对应2010、2011年市盈率分别是24倍、20倍，股价处于安全区域，值得关注。（靳文云）

五）、公告点评：宏润建设（002062）2.57亿重大工程中标

事件：公司于2010年8月2日收到青岛市地下铁道公司中标通知书，青岛市地铁一期工程（3号线）土建施工16标段由公司与青岛第一市政工程有限公司联合体中标承建。工程中标价25,745万元，工期603天。

神光分析：

1、公司主业以建筑工程和房地产为主，其中地铁施工已有15年经验，以长三角地区为基础，积极拓展国内重点城市业务。上半年公司相继中标杭州市地铁1 号线及2 号线、上海轨道交通12 号线、青岛地铁3 号线等重大工程项目。公司获批公路施工总承包一级资质，轨道交通工程扩大到9 个城市，进一步提升市场竞争力和优化业务构成。上半年公司建筑业新承接业务超过30 亿元。据测算，全国2010-2015年地铁建设投资规划额将达11568亿元，其中长三角为2211亿元，公司未来发展前景非常广阔。为了增强在地铁建设领域的竞争实力，公司拟定向增发不超过4050万股，主要用于添置盾构机。

2、房地产资产注入时曾承诺2010年净利润1.4亿元，如今房价较2007年涨幅巨大，兑现承诺已是绰绰有余。近年政府出台一系列政策打压房地产，但是公司主要盈利的地产项目（包括今年5月开工的蒙古国项目14亿净利润、2011年开工的哈尔滨项目6-7亿净利润，2010年后无锡和杭州项目6-8亿净利润）约在2011-2012年贡献利润，进入业绩高速增长期，目前具有较强的防守性。公司上半年稳步增加哈尔滨、嘉兴等城市项目土地储备，土地储备近200万平米，相当充足，保障了未来的持续发展。

3、今年6月公司投资参股江苏金太阳电力有限公司，进入新能源领域，将成为公司未来新的利润增长点，不过该部分收益对EPS增厚只有0.03元，绝对数字不大，但是给市场一定的想象和炒作空间。

4、简单估算，公司2010-2012年动态市盈率约为17倍、12倍和10倍，估值不高。（栾丽萍）

六）、公告点评：风华高科（000636）收购粤晶高科，解决同业竞争

事件：风华高科(000636)发布公告，拟出资1.28亿元收购实际控制人广东广晟公司旗下广东粤晶高科股份有限公司86%的股权。

神光分析：

1、粤晶高科是目前华南地区最大的半导体集成电路及分立器件测试封装企业，年产能30亿只，根据中国半导体行业协会统计的数据显示，2007年公司半导体分立器件产销规模全国（包括内外资）排名第八，内资全国排名第三，自主品牌集成电路产销规模内资全国排名第二，华南排名第一。公司旗下拥有广东省先进微电子封装测试工程技术研究中心。

2、广晟公司旗下资产与风华高科的整合迈出第一步。公司看好半导体封装测试产业的发展前景，并于2000年介入该产业，目前旗下控股经营的新谷微电子有限公司从事半导体封装测试产业。公司收购粤晶高科后，将使公司半导体封测业务规模提升至42亿只/年。目前全球半导体产业正进入新一轮景气周期，公司规划在未来3年内，将加大投资整合粤晶高科和新谷微电子，打造成华南地区半导体封测基地。本次收购完成后，风华高科彻底解决了与实际控制人广晟公司的同业竞争问题。

3、由于公司二季度产品订单饱满，产销两旺，公司向上修正2010年中报业绩预期，预计净利润1.1亿-1.2亿元，每股收益0.164至0.179元。公司业绩逐步走出08年的阴霾，经营拐点已现，未来稳步增长可期。目前2010-2012年动态PE预计分别45倍、34倍、27倍，股价一路上涨后，估值已偏高。（李金龙）

七）、公告点评：中青旅（600138）子公司筹备发行H股

事件：中青旅发布子公司筹备发行H股的公告。

神光分析：

1、公司控股子公司乌镇旅游股份有限公司于2010 年8 月2 日召开了2010年第一次临时股东大会，就其在境外公开发行境外上市外资股票并在香港联合交易所有限公司主板上市交易事宜进行了审议。审议通过了该公司符合H 股发行及上市条件的议案、审议通过关于首次公开发行H 股股票并在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市的议案、审议通过关于首次公开发行H 股股票募集资金投资项目的议案、审议通过关于公司首次公开发行股票前滚存利润分配方案的议案、审议通过关于提请股东大会授权董事会办理申请首次公开发行股票并上市相关事宜的议案。乌镇旅游股份有限公司在境外公开发行境外上市外资股票并在香港联合交易所有限公司主板上市交易事宜尚须提交中国证监会及香港联交所核准。乌镇旅游H 股预计发行规模为不少于经扩大后总股本的25%，公司持股乌镇旅游股份有限公司51%的股权。公司控股子公司乌镇旅游股份有限公司发行H股，有利于乌镇旅游股份有限公司的快速成长和知名度的提升。

2、2009 年，乌镇旅游共接待游客324 万人次，比去年同期增长29%，其中东栅241 万人次，西栅83 万人次；实现销售收入3.04 亿元，较2008 年同期增长26%，

其中门票收入1.62 亿元，综合收入1.38 亿元，基本实现了从“单一门票型”向“综合型目的地”的业务模式的成功转型；实现净利润9065 万元，较2008 年同期增长47%。乌镇景区正在成为中国最具魅力与潜力的文化型旅游目的地。公司持股乌镇旅游股份有限公司51%的股权，乌镇旅游2009年净利润占公司2009年净利润的18%左右。

3、公司目前股价对应2010、2011年市盈率分别是27倍、22倍，估值不高，值得关注。（景俊士）

个股风险提示

一）、省广股份网下配售股上市流通公告

公司是中国本土最优秀的大型综合性广告公司之一、国家一级广告企业。主营为客户提供整合营销传播服务，具体包括品牌管理、媒介代理和自有媒体三大类业务（深圳交易代码：002400）。公司本次有首次公开发行网下配售股份4,120,000股，将于2010年8月6日上市流通，占流通盘的20%。公司占主营收入86.88%的媒体代理业毛利仅有4.75个百分点，长久来看不是特别好的业务，目前股价对应10年PE为45倍，估值偏高，配售股存在减持动力，投资者注意风险。（俞宁波）

二）、阳光股份发布控股股东所持股份解除限售公告

公司控股股东2.18亿股股份解除限售。

阳光新业地产股份有限公司（深圳市场交易代码：000608）控股股东Reco Shine本次限售股份实际可上市流通数量218,400,000 股，占总股本 29.12%；本次限售股份可上市流通日期：2010 年8 月5 日。投资者需警惕股份解除限售后股东减持对公司股价造成的风险。（林乔松）

三）、同济科技（600846）遭股东减持

同济科技发布关于股东减持股份的提示性公告。

无锡市国联发展（集团）有限公司（以下简称“国联集团”）于2009 年5月参与认购本公司非公开增发股票20,891,364 股，占本公司股本总额的6.02%（2010 年6 月7 日公司资本公积金转增股本方案实施后持股数变为30,804,996股，占公司总股本的5.92%），承诺锁定期为12 个月，上市流通日为2010 年5月24 日，股份性质均为无限售条件流通股。

公司于2010 年7 月30 日接到国联集团关于减持本公司股票的“说明”及“简式权益变动报告书”。截止2010 年7 月29 日收盘，国联集团通过上海证券交易所交易系统累计减持所持有的本公司股份25,849,696 股，占本公司股本总额的5%（其中，2010 年6 月7 日，本公司实施资本公积金转增股本方案前抛售354,700 股，占公司总股本的0.1%；转增方案实施后抛售25,494,996 股，占总股本的4.90%）。本次股份减持后，国联集团尚持有本公司股份总数为5,310,000股，占本公司总股本的1.02%。公司估值略高，需警惕股东继续减持的风险。（景俊士）

四）、建研集团网下配售股份上市流通

公司是国内权威的建筑科研机构，国内最早从事建设综合技术服务的机构之一。公司是福建省内业务收入、检测能力和检测技术均排名第一的建设工程检测机构，是我国海峡西岸经济区建设综合技术服务的龙头企业，拥有福建省规模最大、技术实力最强的混凝土外加剂业务（中小板交易代码：002398）。

本次限售股份可上市流通数量为600万股，占已上市流通股份的20％，本次限售股份可上市流通日为2010年8月6日。该股发行价偏高，目前股价已经破发，但是估值不低，投资者仍须警惕配售部分上市后的减持风险。（栾丽萍）