五）、公告点评：泰豪科技（600590）加大投资太阳能光伏建筑

事件：泰豪科技（600590）在太阳能光伏建筑一体化发展方面的力度进一步加大，公司公告，将出资1亿元和深圳一电科技有限公司共同投资设立江西铂丽耐科技有限公司。

神光分析：

1、本次投资有利于公司进一步完善太阳能光伏建筑一体化产业的发展。铂丽耐公司注册资本3亿元，公司出资1亿元，占注册资本33.3%；深圳一电科技出资2亿元，占66.7%。公司主要从事传统材料替代产品研发、生产、销售。铂丽耐公司成立后，将打造成年产建筑模板2万吨、太阳能边框2万吨的大型热塑性复合材料大型构件生产基地。该项目投资年限为1年，总投资约70524万元（其中企业自筹30000万元，申请银行贷款40524万元）。

2、公司是国内为数不多具备生产智能建筑电气设备全系列产品的企业，拥有建筑智能化系统集成设计专项甲级、建筑智能化工程专业承包壹级等多项国内顶级资质。09年智能建筑电气实现营业收入14.43亿元。公司与三井物产等成立北京泰豪智能科技，预计2010年将实现15亿元销售额。为进一步引进日本智能建筑的先进技术，公司将持有北京泰豪19.2%股权以4947万元转让给三井物产，转让后，公司仍持有北京泰豪51%的股份。

3、2010年公司将围绕三大产业提升核心产品能力，重点推进节能灯具、建筑太阳能、导航项目的研发及产业化，争取成为公司业务的重要支撑。长期来看，公司智能建筑主业仍具增长前景，而EMC、卫星导航业务值得积极关注，但股价持续上涨而盈利未达预期，短期估值已不具吸引力，目前2010-2011年动态PE分别约40倍、30倍。（李金龙）

六）、公告点评：浙江阳光（600261）中标国家 2010 年高效照明项目

事件：公司收到国家发改委和财政部下发的通知，公司 2010 年高效照明产品推广任务总量为 925 万只，分布上海、北京、浙江等 12 个地区及部门，占 2010 年国家高效照明产品推广任务总量 15510 万只（不含高压钠灯）的约 5.95%。

神光分析：

1、公司是我国照明行业的龙头企业，是中国飞利浦贴牌灯的最大生产商，是目前亚洲最大的节能灯生产和出口商之一，绿色照明的节能灯国内市场占有率15%。主要产品包括面对中国、亚洲及欧洲市场的全系列节能灯、T5、灯具、荧光粉；面对全球 OEM 客户的节能灯；面对南北美洲市场的小型化 T2 节能灯、LED照明产品等。

2、目前全球越来越受重视节约能源、保护环境的绿色照明，节能灯需求越来越大。世界多个国家和地区都已公布淘汰白炽灯的时间表， 比如欧盟、台湾、新西兰2009年起，已逐步淘汰白炽灯，到2012年底将淘汰所有白炽灯；日本将在2012年全面禁用白炽灯；美国新的照明节能标准也将在2012年正式生效；我国将在2018年淘汰白炽灯等。全球对节能灯的需求将在 2012 年后大大增加，未来3-5年，节能灯的复合增长率可保持在30％以上。公司目前产能与未来需求相比，仍然存在很大缺口。LED照明在未来将成为新兴产品，公司尚未实现规模产业化，2月份公司曾公告拟实施增发扩大LED产能。

3、本次公司中标的承担推广数量为 925万只，其中普通照明用自镇流荧光灯 510 万只，协议供货价格为每只 7.6 元至 66 元之间；三基色双端荧光灯 415 万只，价格为每只 5 元至 38 元不等；高压钠灯 2 万只，价格为每只 38 元至 46 元之间。本次推广任务将增加公司 2010 年销售收入，但不过具体影响程度尚无法准确预计。

4、以当前股价简单估算，公司2010-2012年动态市盈率为37倍、29倍、19倍，估值不低。（栾丽萍）

七）、公告点评：金枫酒业（600616）整合旗下酿酒子公司资产

事件：为加快推进公司内部产业整合，进一步优化资源配置和集约化生产经营，公司全资子公司上海石库门酿酒有限公司（以下简称石库门公司）将对公司另一全资子公司上海华光酿酒药业有限公司（以下简称华光公司）实施吸收合并。合并完成后，华光公司将不经过清算程序予以注销，石库门公司注册资本变更为17,700 万元。

神光分析：

1、石库门公司主要的产品是石库门系列黄酒，2010年第一季度实现净利润2461.38万元；华光公司主要产品是和酒系列黄酒，2010年第一季度实现净利润1862.46万元。石库门公司将通过吸收合并方式承继及承接华光公司的所有职工、资产、负债、权利、义务、业务、资质及许可。

2、和酒和石库门是金枫酒业的核心双品牌。重组后提高生产集中度，降低生产成本；提高管理效率，降低管理成本。

3、目前金枫酒业股价对应10/11年市盈率分别是24倍、20倍，估值合理。股价在12.00元以下可进行短线操作。（靳文云）

个股风险提示

一）、黔轮胎A限售股份即将解除限售

黔轮胎A发布限售股份解除限售提示公告

本次限售股份实际可上市流通数量为84,843,539股，占公司总股本的33.36％，本次限售股份可上市流通日期为2010年6月28日。公司估值不高，但本次限售股份解除限售比例较高，需警惕股东减持对股价造成的风险。（景俊士）

二）、佛山照明限售股解禁公告

公司是全国电光源大型骨干企业，国务院批准为机电产品出口基地，享有自营进出口业务经营权（深圳交易代码：000541）。周四晚公司发布公告称，有31.85万股限售股将于2010年6月28日解除限售上市流通，占总股本的0.033%。本次解禁的限售股由陈飞等13名自然人持有，解禁后公司仍有限售股1.43亿股，占总股本的14.61%。因公司目前估值偏高，预计股东减持动力较大，注意投资风险。（俞宁波）

三）、深发展A发布平安系限售股份解除限售公告

公司平安系1.81亿股限售股份解除限售。

深圳发展银行股份有限公司（深圳市场交易代码：000001）平安系股东本次限售股份实际可上市流通数量为181,255,712 股，占总股本的比例为5.84%；本次限售股份可上市流通日期：2010 年6 月28 日。投资者需警惕股权解除限售后股东减持对股价造成的风险。（林乔松）

四）、诚志股份非公开发行有限售条件流通股解除限售

公司系清华大学控股的上市公司，经过不断发展，目前已经从日用化工企业成功转型为以医药（生命科学）、医疗服务、液晶材料为主的高科技企业（深圳交易代码：000990）。

本次解除限售的非公开发行有限售条件流通股数量为8,849,643股，占总股本的2.979%，占已流通股本的3.27％，本次解除限售的股东为石家庄永生集团股份有限公司；本次解除限售的可上市流通日为2010年6月28日。该股目前估值偏高，投资者需警惕股权解除限售后股东减持对股价造成的风险。（栾丽萍）