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预计2009年大厦股份（600327）销售收入为50.2亿，同比增长17.9%，归属于母公司净利润为1.64亿，同比增长51.3%，每股收益为0.50元。预计2010年大厦股份销售收入为59.8亿，同比增长19.1%，归属于母公司净利润为2.04亿，同比增长24.4%，每股收益为0.63元。以行业平均市盈率28倍为标准，该股的每股合理价格为17.64元，根据相关假设计算出DCF估值则为每股14.1元。综合考虑相对估值与绝对估值，我们认为公司的目标价为每股14元—18元，首次给予公司“强烈推荐”的评级。
无锡市商业网点分为市级商业中心、片区商业中心、社区商业中心三个等级。市级商业中心分为一主一副：市中心商务区和滨湖新城副商务中心，客流量和服务人口分别为50万和30万。市中心商务区是以中山路为纽带，人民中路为两翼的商业集中区，是无锡最为成熟的商圈，商业条件成熟、商业氛围浓厚，承担行政、商业、文化、金融等职能的一级中心区，历来是商家入主无锡的必争之地。2000多米的中山路商业街云集了八佰伴、新世界、百盛、大洋、商业大厦、第一百货六家百货，竞争相当激烈。我们选择了部分上市公司的主力门店做比较（广州友谊的环市东店、鄂武商的武汉广场、中兴商业的中兴商业大厦、东百集团东街口店、合百的鼓楼店、成商集团的盐市口店、广百的北京路总店、开元控股的钟楼店、南京中商的新街口店、上海新世界的新世界百货、新华百货的主力门店、杭州解百、百大集团的杭州百货店），发现商业大厦评效与经营收入仍有较大的提升空间。
同时，汽车业务占据无锡半壁江山，是公司未来业绩的变量因素。公司共有32家4S店（东方汽车25家+新世纪7家），2008年汽车销售收入实现21亿，预计市场份额上升到50%左右。2008年无锡达到每9.3人拥有一辆汽车，如以每5人拥有1辆汽车为标准，则无锡汽车拥有量还有近一倍上涨空间。如以每两人拥有一辆汽车为标准，则无锡市汽车拥有量还有近5倍增长空间，汽车业务市场潜力大。预计09年汽车销售收入有望达到26亿。
此外，公司持有江苏银行、江苏广电网络、国联信托投资三家公司0.625%、1.695%、8.13%的股权，假设每年分红，能给公司带来1700万以上的投资收益。江苏广电网络与江苏银行3-5年内有上市可能，这部分投资存在增长数倍的机会。
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