推荐文章
阅读排行
- 该分类还没有添加任何内容！
晚间十大券商机构荐股精选（12月1日）
发布时间:2009-12-1 19:44:41
文章内容
ST中润：增发在即业绩有望超预期推荐评级
公司未来业绩高度确定，年报公布之后有望摘帽。公司资产重组后成为山东地产龙头企业，目前拥有的三个项目（济南中润世纪城、淄博中润华侨城、威海文登韩国之窗）可售资源丰富，盈利能力强，销售状况好于预期，预收账款较多，且目前项目储备可保证公司今后5至6年的开发量。
公司增发审批进展顺利。这将成为股价的催化剂。公司此次募资9.7亿元将投向济南世纪城三期、淄博华侨城五期和威海韩国之窗三期。三大项目将有较好的回报前景,根据之前的公司议案，济南项目预计税后利润13027.31万元,投资回报率为27%；淄博项目税后利润23500.58万元，投资回报率30.77%；威海项目税后利润17184.75万元，投资回报率23.6%。
公司可持续发展能力强。公司未来仍将立足山东，积极拓展二三线城市市场，目前在省内核心城市济南、青岛、淄博和威海都有丰富的土地储备，是这些城市的主要房地产开发商。且公司拿地成本较低，每亩地价在20至30万元。公司明年将加大开工面积，预计年开发量将达到80多万平米。并且公司还有资源类产品的发展意向。
估值和投资建议：08年底重组方承诺公司09、10年EPS不低于0.30元、0.35元，我们预计公司业绩将超出重组时的承诺，09年、10年和11年每股收益将达到0.32元、0.50元和0.87元，对应上一个交易日股价的市盈率为27倍、17倍和10倍；从RNAV估值来看，按照增发后摊薄计算，公司每股重估净资产为4.83元，当前股价相对溢价76%。公司估值优势明显，首次给予公司“推荐”评级。（齐鲁证券）
- ☉上一篇文章：博汇纸业(600966)脱离底部 挑战前期高点 ☉下一篇文章：京能热电(600578)参股风电霸主CDM概念
☉相关文章
相关说明
