浙江广厦（600052）今天高开不久即涨停，换手率3.94%。公司大股东广厦控股在股改中承诺，公司09年每股收益不低于0.4元。分析师认为，公司实现这一业绩承诺比较确定，对股价有较好支撑，而2010年后的业绩增长则有利于股价的长期表现。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.53、0.68和0.82元，对应动态市盈率为15、12和10；当前共有5位分析师跟踪，2位分析师建议“强力买入”，2位分析师建议“买入”，1位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.80。

公司主要从事房地产开发。其中，房地产销售收入占主营收入的97.31%。公司立足浙江、南京、上海三地的房地产开发，拥有的房地产项目包括天都城、西湖时代广场等。

扣除计划转让的重庆置业旗下项目后，08年末公司账面的预收账款近33亿元，其中杭州天都城香榭花园、爱丽山庄一期、杭州南岸花城、东阳紫荆庄园等项目大部分将在今年2、3 季度竣工，年内可以确认收入，预计这部分已确定项目可带来营业收入30亿元左右。此外公司之前分别转让了所持有的金信信托和通和控股股权，将带来2.25亿元的转让收入，可以增厚利润。

华泰证券表示，2010年以后公司业绩继续高增长的可能性较大。一方面，在顺利完成股改中的3年业绩承诺后，大股东和公司都更有动力释放业绩。另一方面，公司持有较多优质的项目储备，盈利前景良好，公司有能力实现业绩高增长。公司项目储备取得时间较早，楼面价较低，在项目结算价格提高的情况下，毛利率会有较大提升。

华泰证券称，公司除房地产开发业务外，还拥杭州华侨饭店、义乌蓝天白云会展中心、浙商银行5.3%股权等具有增值潜力的资产，公司目前不足70亿元的总市值没有充分反映公司实际项目资产状况。公司目前股价低于行业平均水平，因此维持对公司的“推荐”评级，给以6个月目标价12元。

风险因素：房地产复苏低于预期。

(今日投资)

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