三季度股票基金仓位67%临近下限
基金持股占流通市值20%话语权越来越弱
三季度末,股票方向主动投资的基金持股比例已经降至67.41%,已经没有多少减仓空间了。同时,随着大小非的解禁,基金的话语权越来越弱,持股市值市场占比越来越低,从去年10月的30%降至三季度末的20.83%。
三季度基金股票仓位比例67.41%
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据银河证券基金研究中心统计,股票方向主动投资的278只基金(包括股票型、偏股型、平衡型、封闭式基金,不包括指数基金和QDII),资产总计13325.42亿元,股票市值8983.01亿元,持股比例为67.41%。一般来说,扣除指数基金后股票方向主动投资基金的股票仓位比例基本反映了基金行业对于A股投资的基本思路。
按照中国银河证券的基金一级分类,开放式基金中股票基金资产净值合计为9488.76亿元,其中股票市值7010.51亿元;混合基金资产净值合计4422.58亿元,其中股票市值2682.07亿元;债券基金资产净值1078.45亿元,其中股票市值7.64亿元;其他基金资产净值841.60亿元,其中股票市值437.90亿元。
基金持有股票市值10605.16亿元
据银河证券基金研究中心统计,截至2008年9月30日,基金资产净值合计为18204.58亿元,其中股票市值10605.16亿元(含QDII基金),债券市值5625.29亿元。封闭式基金资产净值合计741.75亿元,其中股票市值467.04亿元,加权平均持仓比例是62.96%。开放式基金资产净值合计17462.83亿元,其中股票市值10138.12亿元。
基金话语权越来越弱
基金持股市值市场占比20.83%,2009年或降至7%
截至2008年9月30日,沪深证券交易所A股总市值是147231.02亿元,A股流通市值是49089.08亿元,其中2008年三季度统计的424只基金持有10226.81亿元的流通市值,占市场流通市值的比例是20.83%,占市场总市值的比例是6.95%左右。
2005年6月大盘从1000点开始到2007年10月6124点的这一轮上涨周期中,基金实力得到充分体现和发挥。基金持有股票市值占市场流通市值比例从2006年6月底的13.62%一路提高到2007年9月30日的28.12%,并且在2007年10月中下旬达到30%。这期间上证指数从1672.21点一路上涨到6124点。但是在2007年10月中旬,伴随着基金持股市值市场占比达到30%的历史最高点后,基金持股市值市场占比大幅度下降,从最高的30%一路减少到2008年9月30日的20.83%左右,降低接近10个百分点。
银河证券基金研究中心分析认为,按照目前股市正常发展态势估计,预计2009年底,随着非流通股票逐渐转化为流通股,基金持股市值占流通市值的比例将降低到7%左右,甚至更低。
三季度基金偏好行业:
食品饮料、传播、批发零售、医药
与二季度相比,2008年第三季度基金持有股票行业市值占市场比例上升的有建筑业、机械设备仪表、传播与文化产业、纺织服装皮毛,下降比较明显的行业有金属非金属、石油化学塑胶塑料、采掘业、农林牧渔业、房地产业。三季度主动型股票投资方向基金在食品饮料、传播与文化产业、批发和零售贸易、医药生物制品等行业保持相当高的偏好,在二季度的基础上进一步集中。
【作者:曾芳来源:理财周报】(责任编辑:秦敬文)