截至昨晚,两市间共有1096家上市公司公布了今年中期报告,其中,社保基金持有股为123家,新进驻的个股达48只,而在二季度遭到社保基金抛售上市公司为51家。从目前社保持有股可看出,二季度社保基金对市场的预期较一季度显得更为谨慎。

重点布局防御性板块

据上市公司的中报显示,社保基金最看好的板块为医药板块,持有股数量达11只,其中马应龙（600993）（600993）以5.37％的持股比例成为行业中社保基金的第一重仓股。而电力、公路桥梁两大传统防御性板块也继续受到社保基金的青睐,持有股数量分别为8只。与此相对应的是,有色金属板块遭到了社保基金的大规模清仓,抛售的个股家数达5只,居所有行业之首。

"社保基金这一系列的动作主要是出于对市场风险的规避,一方面是市场连续上涨已经呈现出一定泡沫;另一方面是预示着央行下半年货币收紧的可能性较大。"一位本土券商的分析师向记者表示,社保基金从风险较大的行业中退出,主要还是出于对市场的谨慎。长期以来,医药、基建等防御性板块一向是社保基金的常规性配置。

从目前的公开资料显示,社保基金在二季度投资的多只个股,都具有浓厚的重组色彩,尤其以钢铁股最为明显。二季度社保基金持有股中,钢铁股有莱钢股份（600102）（600102）、凌钢股份（600231）（600231）、三钢闽光（002110）（002110）、包钢股份（600010）（600010）、鞍钢股份（000898）（000898）5只,这5家上市公司的中报业绩皆大面积亏损,鞍钢股份（000898）巨亏15.63亿元成为目前两市中最亏钱的公司。但这都不妨碍社保基金对这些个股的大力介入,除包钢股份（600010）外,4家钢铁上市公司皆是在二季度新进驻。

精准把握题材和政策

安信证券分析师王楠表示,尽管这些股半年报的业绩表现不好,但是它们的未来预期也是向好的,同时和去年同期相比业绩也有了相对较大的改善。因此得到社保重仓也是理所当然的。与此同类的还有中报亏损2256.13万元的长电科技（600584）（600584）、亏损8101.43万元的*ST上航（600591）（600591）及亏损5383.64万元的*ST锌业（000751）（000751）等"绩差股"。

当然,社保基金的敏感度并不局限于对上市公司重组信息的捕捉,更体现在对政策热点的包抄。日前,管理层正式公布了《国家基本药物目录(基层部分)》,包括化学药、生物药和中药共307个品种,其中有十余个为独家品种,超过了原来市场的预期。而早在二季度,社保基金已经重仓于该板块,其中持股比最大的医药股马应龙（600993）更是基本目录的重点受益公司,由于马应龙麝香痔疮膏进入基本药物目录,公司未来将得到30％以上的年增长率。联合证券行业分析师向记者表示,社保基金对该股的介入,无疑也是出于对政策方向的理解并看好公司的成长性。

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