人民币债券和货币市场理财产品为商业银行主要理财产品，根据普益财富提供的数据，理财周报记者发现，在债券类货币类理财产品中，到期收益率表现较好的产品有以下特征：

第一，城商行的产品收益好于股份制银行和国有银行，到期收益排名前30的产品中，有16款为城商行的理财产品，11款为股份制银行产品，仅3款为国有银行产品。其次，增强型债券产品的收益较好。第三，债券类产品收益与其期限长短也有很大关系。

南京银行次级债产品拔得头筹

人民币债券和货币市场类理财产品中，到期收益拔得头筹的冠军产品为南京银行的“聚富1号”稳健级金梅花（0807期）人民币理财产品，该产品成立一年后就提前终止，实现9%的年化收益率，在同类产品中收益抢眼。

这款产品的发行规模有3.65亿元，产品投资对象为上海国际信托有限公司推出的上信恒利•南京银行金梅花人民币理财单一投资信托计划。信托计划募集的资金，全部用于购买国家开发银行发起的信贷资产证券化信托证券06开元1C（0630013）。

西南财大信托与理财研究所研究员张星说：“06开元1C是国家开发银行2006年4月27日发起的2006年第一期开元信贷资产支持证券的次级部分。06开元1C在银行间债券市场流通，票面利率为2.00%，采用固定利率，每三个月付息一次。”

这款产品是债券类产品中较为特别的、投资于次级债的产品，而因为该理财产品涉及的信贷资产的信用等级较高，所有贷款都能按时返本付息，因此债券能实现预期的利息收益。

增强型债券类产品收益居前

排名第三名的产品为上海银行的“慧财”人民币债券增强型理财产品（08302期）。这是一款增强型债券产品，其资金运作分为两个阶段。

第一阶段，银行将募集资金交付信托管理人设立单一信托，投资于债券与货币市场，并适时打新股。

第二阶段是在资金运作达到一定收益率，也就是信托年化收益率达到6%之后，采用较先进的保本技术投资风险资产。其中，风险资产主要包括二级市场的可转换债券等，风险资产投资比例不超过总资产的20%。

张星认为，增强型债券产品会在保证之前获得收益的前提下，拿出一部分资金去博取高收益，因此收益率会高于普通产品。今年6月5日的信托收益分配日清算时，该产品信托年收益达到9.78%，信托年净收益达到7.75%，理财产品实际年收益率高达7.74%。

不同银行同种产品收益相差悬殊

债券类、货币类理财产品到期实际收益率与其投资期限也有关系，一般来说，投资期限较长的产品，其收益也较高。

根据普益财富的数据，在前十名的债券类、货币类理财产品中，仅仅有两款为3个月理财产品，分别为中国农业银行2008年第25期“金钥匙本利丰”人民币理财“安心得利”稳健系列第3期和华夏银行华夏理财“增盈29号”90天产品。两款产品的到期收益率分别为5.13%和5.00%。

而产品期限也并非完全的决定因素，例如排名前30的另外两个3个月期限的产品，中信银行中信理财短融利6号和上海银行“慧财”人民币点滴成金理财产品（08620期）3个月款，这两款产品的收益率分别为4.10%和4.03%。不同银行同类三个月产品的收益率能相差到1%以上。

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