今年9月份,保险资金投资数量当月新增1626.12亿元,仅低于今年1月新增的19079.73亿元投资,相当于8月新增投资163.7亿元的近10倍。

    从最新公布的上市保险公司三季报可以看出,虽然险商认为,从长远看,目前A股市场已极具投资价值,但在个股的选择上仍趋谨慎,在三季度保险公司已经大幅度减持了银行股,加大了对基金的配置。

    9月保险投资大增

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    来自保监会最新公布的数据显示,1－9月保险资金投资为21721.59亿元,继续保持了稳步增长态势。9月份,保险资金投资数量当月新增1626.12亿,仅低于今年1月新增的19079.73亿元投资。

    “今年保险保费收入稳步增长,按照既定比例,保险资金投资数额当然也会增长。”一家资产管理负责人认为,“高增长的保费会给保险公司短期业绩带来压力,压力自然会向投资渠道扩散。”

    同时,保险资金的银行存款继续出现下滑,在8月当月减少471亿元的基础上,9月当月减少137亿元银行存款,1－9月保险资金的银行存款为7039.72亿元。

    对于银行存款减少,该人士分析认为,目前银行银根将放宽,对存款的吸纳力度将大大减少,保险资金在未来的减息周期中,无论是主动还是被动,都将继续减少银行存款。

    已经有保险公司确认现在是投资A股的好时机。

    “我觉得资金目前可以逐渐入场了。”中国人寿(601628,股吧)的执行董事刘英齐在10月27日举行的2008年第一次临时股东大会上表示。

    刘英齐还表示:“我们长期看好国有银行股,但是对于中小银行的态度是比较谨慎的。”

    但前3个季度,保险资金却避开股市,大量涌向收益有保障的债市。

    从工商银行的三季报中可以发现,截至9月30日的持股明细中,中国人寿大幅度减持了工商银行。

    中央国债登记结算公司日前公布的数据显示,9月末债券托管量为14.47万亿元,较上月增加5224.09亿元,其中近七成为央票,全国性商行、保险机构、基金等同时加快了债券投资。其中,保险机构债券托管量为1.34万亿元,较上月末增加1082.68亿元,增量创出近年来的新高。

    人保财险总裁王银成在近期召开的新闻发布会上透露,公司将继续减持股票等权益类投资比例,增加债券和存款等固定收益类投资。

    保险行业分析师也认为,保险资金接下去还会加大对债券投资的比重和品种,另外会加大对基础设施甚至是商业地产的投资。

    三季度大调仓

    10月下旬,上市保险公司三季报陆续出炉,报告显示,各公司主营业务继续保持稳定发展态势,但由于受累于资本市场深幅下调,3家公司净利润指标分别比去年同期有较大幅度下降。

    对比之前的报表可以更清晰地窥见保险公司三季度投资策略。

    从各家三季报公布的前十大重仓股不难看出,保险公司在三季度减持了银行股,加大了对基金的配置。

    中国人寿前十大重仓股名单中依然有中信证券(600030,股吧)、民生银行(600016,股吧)、工商银行、建设银行(601939,股吧)、中国神华(601088,股吧)等“大盘”蓝筹股,不过进行了相当幅度的减持,其中,卖出中信证券约1亿股、建设银行600万股、中国神华999.6万股。

    中国平安十大重仓股中仅保留了民生银行、浦发银行(600000,股吧)和深发展A3只银行股。

    中国太保则将海通证券、深发展A、工商银行、中国联通(600050,股吧)作了保留,其持有工商银行的股票数量已由今年半年报时的3.24亿股缩减至8800万股。

    中国人寿在卖出VISA和减持部分银行股和钢铁股之后,嘉实300、易方达50指数(行情,净值,基金吧)、大成沪深300(行情,净值,基金吧)等指数型基金出现在它的前十大名单中。

    中国平安前十大重仓股中将海外基金予以替换,取而代之的是部分债券和货币型基金,显示出平安投资风格趋向保守。

    中国太保三季度新近配置了华夏50ETF、上投阿尔法、华宝先进成长、华夏优势增长(行情,净值,基金吧)、富国天益价值(行情,净值,基金吧)、基金安顺(行情,净值,基金吧)等较为激进的基金品种。

    分析人士认为,从长期来看,说明保险资金仍看好后市。但对于个股选择仍很谨慎,尤其是为防范金融风暴冲击减持了银行股,故采取保守战略投资股票型或指数型基金。

    在三季度大调仓以后,现在险商又开始考虑抄底。

    在10月27日举行的2008年第一次临时股东大会上,刘英齐表示,“目前我们正在考虑入市”。她认为现在资金可以逐步分批“进潮。在未来的投资方向上,刘英齐表示关注蓝筹股。

    中国人寿不是唯一一家看好A股的险商。

    “目前的股市比去年更具有投资价值,坚持长期投资理念的投资者可以逐步增加投资。”瑞泰人寿副总裁宁森认为,“原因是经过一年大跌,股市平均市盈率已处于2005年12月以来的最低水平。”

    【作者：李军慧来源：华夏时报】(责任编辑：孔晋)