[强势点评]

国民技术（300077） 2.4G应用推广

异动原因：

2011年6月始,在国民技术自主创新的2.4G移动支付技术支持下,深圳通公司,中国移动深圳公司,中国工商银行深圳分行共同推出了"手机深圳通"。

投资亮点：

(1)国民技术的主要产品线Ukey销售额同比稳健增长24.2%, 达到人民币2.42亿元,缓解了市场对过度竞争的担忧;

(2)上半年2.4G移动支付芯片实现收入2,542万元.我们估算上半年发货量为36.3万张,预计2011年全年发货量为110万张.由于2.4G芯片的收入贡献占比下滑,今年上半年安全芯片产品毛利率从去年同期的51.7%降至48.2%;

(3)与2010年2.4G芯片需求前高后低相比,我们预计2011年2.4G产品和通讯产品的需求将集中于下半年,因为深圳通项目和PA产品是在2011年6-7月推出;

(4)研发支出同比增长人民币2, 430万元,与预期相符,资金主要用于2.4G技术。国际技术还在半年报中宣布将为2.4G移动支付开发新的业务模式或应用。

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