[强势点评]

唐山港（601000） 业绩保持稳定

异动原因：

公司未来看点主要在大码头的投产。随着10月份建成的首钢码头投产,将结束京唐港区无深水专业化铁矿石装卸码头的历史,腹地经济强有力的需求和离钢厂更近的区位优势将吸引铁矿石回流,使首钢码头迅速达产,首钢码头的投产是未来盈利能力增速强有力的保证。

投资亮点：

公司第3季度营业成本同比增长53.4%,大幅超过收入增幅,并使得毛利率同比下降9个百分点。其中可能原因是毛利较低的商品销售收入增长较快所致,此外人工成本上升以及通货膨胀等因素也对公司毛利率产生较大影响。10月1日,随着新的《港口建设费征收使用管理办法》的逐步实施,外贸铁矿石港建费由7元/吨下降至5.6元/吨,由于其收费一般已纳入包干费范围, 因此港口有望获得其中大部分的收益,未来随着通胀逐步回落公司毛利率有望保持稳定。

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