在股票、基金不当道的年代，银行理财产品无疑是最受普通大众欢迎的投资品种。但是在风光的背后，理财产品乱象丛生。习惯了“跑马圈地”式发展的银行理财产品市场，开始要被监管机构勒住“缰绳”。银监会颁布的《商业银行理财产品销售管理办法》将从2012年1月1日起正式实施，明年，银行理财产品市场阵痛在所难免。

“今年股票也亏，券商理财产品也不行，公募基金也亏，专户一对多也在亏，私募都逼近清盘底线了。”在今年这样股票不当道的年代，银行理财产品无疑是最受普通大众欢迎的投资品种。

相比股票投资和基金投资普遍的负收益，前三季度，银行理财产品的平均收益率超过4%，虽然没有跑过CPI，但这一成绩足以让银行理财完胜基金、股市等其他传统理财方式。据第三方研究机构普益财富的不完全统计，今年前三个季度银行理财产品的发行规模已达到13.35万亿元，是去年全年7.05万亿的1.9倍。

但是在风光的背后，理财产品乱象丛生。变相高息揽储、同质化现象严重，这也导致部分销售人员为了增业绩向投资者片面夸大产品收益、隐瞒风险水平等。

银行理财产品的整肃已经拉开大幕。银监会颁布的《商业银行理财产品销售管理办法》将从2012年1月1日起正式实施，产品说明书中不能出现“业绩优良”、“名列前茅”等夸大的表述，投资者将有更多的保障。但与此同时，投资者要风险较高收益较高的理财产品门槛也变高了，风险评级为3、4级的理财产品，投资起点从5万提高至10万，风险评级为5级的更高达20万。

习惯了“跑马圈地”式发展的银行理财产品市场，终于被监管机构勒住“缰绳”。2012年，银行理财产品市场阵痛在所难免。

2012迷宫

7天内超短期产品或不再

“投资7天，投资收益4%；投资14天4.5%。”在今年的银行理财产品市场上，这种超短期的理财产品成为绝对的主角。根据普益财富近期统计的数据，2011年1月-9月，银行理财产品共计发行14876款，其中1个月期限的产品为5169款，占了35%，平均预期收益率达到3.88%。

不过，银监会已经对银行机构要求，慎发7天以内的超短期理财产品，尤其是不得为“冲时点”提高短期产品的收益，像这种超短期的理财产品在2012年可能不再。而货币环境的变化也使得这种超短期的理财产品难以出现2011年的高收益。

记者从银率网查询发现，8月24日以来发行115款银行人民币理财产品中，1天、3天的超短期理财产品业已彻底消失，期限为7天的理财产品也只有5家银行发行的7款。其他短期产品中，期限最短的产品至少达到21天。